HPEストレージの売上高の背後にあるもの

分析： HPEの従来型ストレージは、2016年第1四半期において、新しいコンバージドストレージの売上高の伸びよりも速いペースで減少しました。そのため、HPEのエンタープライズグループのストレージ部門は、前年同期の8億3,700万ドルから3%減少し、8億1,000万ドルとなりました。

また、2015年第4四半期の8億1000万ドルから前四半期比で減少した。

為替レートを一定にした場合、HPE ストレージは前年比 3% 増加しました。

従来型ストレージ（EVA、テープ、MSA など）の収益は 3 億 5,800 万ドルで、前年比 15% 減、前四半期比 8.3% 減となりました。

統合ストレージ（StoreServなど）の売上高は4億5,200万ドルで、前年同期比わずか8.7%増にとどまり、前年同期比でロケットのような急成長とは言えません。前四半期比では4.7%増と、同様の状況となっています。

これを歴史的な文脈で見ると、HP と現在の HPE の四半期ストレージ収益を示すグラフは次のようになります。

HP/HPE のコンバージド ストレージと従来のストレージの収益の推移を図表にまとめ、コンバージド ストレージが従来の製品収益を上回っている現状を示しました。

HPEの最新四半期決算では、StoreServ（3PAR）製品ラインのオールフラッシュの売上高が前年同期比100%以上増加したと発表されました。3PARの他の製品はそれほど大きな成長を遂げていません。決算説明会で、CEOのメグ・ホイットマン氏は次のように述べています。「3PARの売上高は過去最高を記録しました。これは、オールフラッシュが為替変動の影響を除いたベースで3桁成長を達成したことによるもので、市場成長率の3倍の伸びを示しました。」

CFOのティム・ストーンシファー氏は、「3PARオールフラッシュは再び3桁の成長を遂げ、3PARの収益は前年比で恒常為替レートで21パーセント増加した」と述べた。

スティフェル・ニコラウス社のMDでアナリストのアーロン・レイカーズ氏はHPEと話をした後、顧客向けのメモに次のように記している。「HPEとの話し合いでは、同社のオールフラッシュ3PARの収益は合計で約1億5,500万～1億6,000万ドルで、前年比125％増となっていることも分かった。」

StoreOnce Backup、StoreAll、StoreVirtualといった他のコンバージドストレージ製品は、仮に好調だったとしても、相応に業績が低迷していたはずです。製品コンポーネントの成長率が21%だったのに対し、事業部門の成長率は8.7%にまで低下したということは、重複排除バックアップアレイ（StoreOnce）、オブジェクトストレージ（StoreAll）、仮想SAN/コンバージド（StoreVirtual）といった他のコンバージド製品ラインの成長率が低い、あるいは全く伸びなかったことを意味しており、これが全体の業績を押し下げています。

数字で見ると、このことがよく分かります。2016年度第1四半期のコンバージドストレージの売上高は4億5,200万ドル、2015年度第1四半期は4億1,600万ドル、2016年度第1四半期のオールフラッシュ3PARの売上高は1億5,750万ドル（Rakersの中間値）で、同四半期の3PAR全体の売上高は2億1,780万ドルと仮定すると、StoreServの売上高は前年同期の1億8,000万ドルから2016年度第1四半期には21%増の2億1,780万ドルとなりました。その他のコンバージドストレージ製品の売上高は、2015年度第1四半期に2億3,600万ドルから2016年度第1四半期には0.76%減の2億3,420万ドルとなりました。

この例の計算結果を表に示します。

全体的に見て、StoreServは好調ですが、他社がHPEのコンバージドストレージの成長を阻んでいます。StoreAllはStoreNotQuiteEnoughになってしまったように見えるため、HPEとScalityの提携がHPEのオブジェクトストレージの成長に再び弾みをつけることを期待します。

HPE ストレージには StoreServ という主要な成長製品があり、さらなる成長が必要だと思われます。そのため、1 年前に就任した HPE のストレージ担当幹部 Manish Goel 氏が立ち上げた Scality との提携に最近踏み切りました。

メグ・ホイットマン氏が 2016 年第 1 四半期の業績報告の電話会議で予告した、近日登場予定のハイパーコンバージド インフラストラクチャ アプライアンス (HCIA) は、収益を伸ばすための新たな試みです。

これは、昨年 12 月に発表された HPE の Converged System 250 (別名 Azure-in-a-can) に続くものです。

HCIA はサーバー中心であり、ストレージ ソフトウェアを実行するため、その収益は HPE のエンタープライズ グループ組織のストレージ セグメントに含まれない可能性があります。

もう1点。HPは、3PAR製品ライン1本でフラッシュストレージのニーズをカバーできると確信しているようです。これはEMCやNetAppとは異なるアプローチです。メモリ/不揮発性メモリ中心のマシンが市場に出るまで、このラインが維持されるかどうかは興味深いところです。®