米最高裁判所は、インテルの退職金制度について調査する予定だ。不満を抱く元社員の１人は、この制度が危険な資金に誤って投資され、自身の貯蓄に大きな損失をもたらしたと主張している。
月曜日、アメリカ最高裁判所は、チップジラ社がこの問題で第9巡回控訴裁判所に敗訴したことを受け、この訴訟を審理すると発表した。インテルは、チップジラ社が訴訟を起こすまでに時間がかかりすぎたため、訴訟は完全に棄却されるべきだと主張している。
この訴訟を受理するという決定は、大手テクノロジー企業の別の退職金訴訟の直後に起こった。最高裁判所は先週、IBMと、同社が退職金貯蓄を不適切に取り扱ったと訴えている不満を持つ従業員との間の訴訟を審理することに同意した。
IBMのケースでも、スタッフは間違った株に投資されたと主張している。ただし今回は、リスクの高いプライベートエクイティ投資やヘッジファンドではなく、IBM自身の株だった。計画の資金提供者によると、その株は過大評価されており、この巨大IT企業のスタッフもそれを知っていたという。
いずれの訴訟でも、最高裁はハイテク大手企業が自社の従業員をだましていたかどうかを実際に判断することはないが、訴訟を進めるべきかどうかは判断することになる。
インテルの訴訟において、半導体メーカーは、訴訟を起こした人物（元従業員のクリストファー・スライマ氏）が訴訟手続きに3年以上を要したため、訴訟時効に基づき訴訟全体が棄却されるべきだと主張している。スライマ氏は退職金の運用方法を概説した冊子を受け取っており、それが訴訟提起期限の3年間の始まりとなったと主張している。
IBMは、株価暴落に従業員の退職金を注ぎ込んだと非難されている…正確にはIBM自身の株価だ
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当然のことながら、スリマ氏はこれに同意せず、具体的な投資内容が明らかになり、それが賢明な選択ではなかったと判断された時点で初めて、期限の到来を告げるべきだと主張している。彼は、インテルの退職年金制度投資方針委員会が資金配分を変更し、ヘッジファンドとプライベートエクイティへの投資を大幅に増やすという決定に激怒している。
ここに10億、あそこに10億...
訴状によると、委員会は2009年から2014年の間に、リスクの高いヘッジファンドへの投資を1,300%も大幅に増加させ、プライベートエクイティへの投資についても同様の措置を取り、同時期に286%増加させた。最終的に、これらの投資には25億ドルが投入された。訴状[PDF]は、リスクの高いファンドへの多額の投資は、他のすべての退職基金の行動に反するものであったと主張している。
これらの決定により、最終的にプランの受給者は「数億ドルの損失を被った」と訴状は述べており、投資に伴う高額な手数料も指摘されている。他の同等の退職金基金は、はるかに大きな価値の増加を記録した。
訴訟では、投資委員会は従業員に対し、他人の資金を使ってどのファンドに投資しているかについて十分な情報を提供しておらず、リスクを十分に調査していなかったと主張している。訴訟では、関係者が得た利益の返還を求め、将来的には独立した人物が投資判断全体を統括することを求めている。
しかし、まず最高裁で、投資に関する「実際の認識」は退職金積立書を受け取った時ではなく、投資そのものとそのパフォーマンスの悪さを目にした時に始まったとスライマ氏が主張したのは正しかったとする第9裁判所の判決を審議することになる。
これは論理的なアプローチのように思えるかもしれないが、他の控訴裁判所の判決とは矛盾しており、インテル社は「実際の知識」とは何かについて全米で合意する必要があると主張している。インテル社は弁論要旨[PDF]の中で、「全国的な統一規則の必要性は明白かつ緊急である」と主張した。そして、最高裁判所もこれに同意しているようだ。
足かせに
一方、IBM訴訟では、最高裁はIBMが不当に自社株を保有していたか否かの問題について裁判を認めた下級控訴裁判所の判決を支持するかどうかを決定する予定だ。
この訴訟は、IBMのマイクロエレクトロニクス部門が経営難に陥り、IBMが資金難に陥っていた2013年に遡ります。原告側は、年金委員会がIBMのCFOと最高会計責任者と共に、この深刻な状況を隠蔽し、その過程で同部門を20億ドルと過大評価したと主張しています。IBMは2014年に同事業をグローバルファウンドリーズに売却しましたが、その結果、株価は急落しました。それに伴い、年金基金の価値も下落しました。®
