コメントサムスン電子は、2024年第3四半期の営業利益が274%増と一見好調に見えるものの、危機的状況に陥っています。こうした財務状況の裏には、半導体戦略の崩壊が潜んでおり、韓国のテクノロジー大手にとって深刻な課題となっています。
同社は先週、投資家、顧客、従業員に対し公式に謝罪し、直面している困難を認識していることを示した。発表された利益の裏には、市場機会の逸失、競争環境の悪化、そして社内の混乱を示唆する経営陣の交代など、より深刻な問題が隠されている。
サムスンの苦境の根底にあるのは、半導体事業における一連の失敗だ。同社は投資家に対し、12層HBM3E（高帯域幅メモリ）チップなどの技術に大きく投資し、大幅な進歩を約束していた。しかし、これらの取り組みは失敗に終わり、競合他社に優位性を与えてしまった。
サムスンによる12層HBM3Eへの進出は期待に応えられていない。この製品は急成長するAI市場への参入を目指しており、サムスンはNVIDIAの次世代GPUに必須のコンポーネントを供給すると見られていた。しかし、熱問題と過剰な消費電力によって展開が阻まれている。こうした技術的問題は、AIハードウェアのリーディングカンパニーであり、厳格なサプライヤー要件で知られるNVIDIAが主要顧客である場合（報道されていた通り）、特に深刻だ。数ヶ月にわたり納期遅延と未解決の問題が報じられていたにもかかわらず、NVIDIAはSK hynixから相当量の製品を購入したようだ。
特定の高度なAIチップの需要にすぐには応えられないという問題は、業界にとってサムスンの信頼性に関するメッセージとなる。AIの発展によって急成長するメモリ市場において、NVIDIAのような主要プレーヤーを失う可能性は大きな痛手となる可能性がある。サムスンが技術的問題に対処している間、SKハイニックスとマイクロンはこの好機を捉え、機能的な12層HBM3Eメモリのテクノロジー業界における優先サプライヤーとしての地位を確立した。この状況は、メモリチップのリーダーとしてのサムスンの評判を損ない、長期的な影響を及ぼす可能性がある。
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これらの課題に対応するため、サムスンは大規模な企業再編を実施しました。メモリ、ファウンドリー、システムLSI、製造部門のトップ幹部が交代し、主要な役職に新たな経営陣が任命されました。サムスンはこの動きを戦略的取り組みと位置付けていますが、これは問題解決への真剣さを示すための一貫した取り組みであるように思われます。しかし、経営陣の交代だけでは、製品の提供と品質に関する根本的な問題を解決するには不十分かもしれません。
5月にケヒョン・キョン氏がファウンドリー事業の指揮を執り、台湾TSMCが支配する環境においてリーダーシップを発揮しました。サムスンはこれまで、TSMCよりも優れた性能を約束することで、AMDやAppleなどの顧客獲得を目指してきました。しかし、サムスンは生産歩留まりの低迷に苦しみ、現実は芳しくありませんでした。ケヒョン氏の目標は、歩留まりを改善し、顧客の信頼を回復し、サムスンのファウンドリー事業への野望が確かなものであることを示すことです。TSMCの高い評判と先端ノード製造における一貫した実績を考えると、これは容易なことではありません。
DRAM技術のベテランであり、サムスンのメモリ事業部長を務めるイ・ジョンベ氏は、HBM3E問題を解決し、NVIDIAの厳格な基準を満たす製品をサムスンが確実に提供できるようにするという困難な課題に直面しています。この目標は、これまで達成が困難であると報じられてきました。彼の優先事項には、熱と消費電力の問題を解決し、サムスンの高帯域幅メモリの将来のバージョンで同様の問題が起こらないようにすることが含まれています。
サムスンの困難はHBM3Eだけにとどまりません。長引く歩留まり問題により、生産ファウンドリの操業が混乱に陥り、AMDやAppleといった潜在顧客がTSMCに頼らざるを得なくなったと報じられています。3nm Gate-All-Around（GAA）プロセスを含むサムスンの次世代技術は当初遅延し、期待を下回る結果となりましたが、TSMCは安定した生産能力と、IntelやNvidiaを含む主要取引先からの信頼によって、依然として市場をリードしています。
サムスンの3nm GAAテクノロジーは、TSMCとの差を埋める画期的な技術となることを目指していました。先進的なトランジスタ構造を備えたGAAは、従来のFinFETテクノロジーと比較して、優れた電力効率と性能を約束していました。
一方、TSMCはAppleの最新iPhone向け3nmチップを含む顧客への出荷に成功している。一方、Samsungは生産上の問題を抱えており、TSMCとの競争力を損なっている。
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これらの問題は、サムスンの半導体部門にとって大きな障害となっています。NVIDIAがSK hynixとの提携を決定したことは、機会損失を意味するだけでなく、サムスンがかつてのような信頼できるメモリサプライヤーではなくなった可能性を業界に強く示唆しています。SK hynixとMicronは高帯域幅メモリチップで市場の需要を満たしていますが、サムスンは技術的な問題や遅延に悩まされ続けています。一方、TSMCはファウンドリ事業においてサムスンを凌駕しており、サムスンが生産上の問題に対処している間も、3nmチップを顧客に安定的に供給しています。
状況を変えるには、このテクノロジー大手は次の分野に取り組む必要があります。
HBM3Eの迅速な修正： Samsungは、HBM3Eメモリに影響を与えている熱と消費電力の問題を早急に解決する必要があります。さらに、HBM4などの将来の製品が過去の過ちを繰り返さずに開発されるよう、研究開発に投資する必要があります。市場トレンドを先取りすることは、競争力を取り戻す上で不可欠です。
3nm製造歩留まりの向上： 3nm GAAプロセスにおける歩留まり問題の解決は不可欠です。AMDやAppleといった主要顧客を獲得するには、生産の安定化と競争力のある歩留まりの達成が不可欠です。信頼性の高い製造プロセスがなければ、サムスンのファウンドリー市場における野望は達成されないでしょう。
顧客の信頼を再構築：業界の主要プレーヤーの信頼を取り戻すには、一貫性と信頼性のあるパフォーマンスが不可欠です。サムスンは、大胆な主張をするのではなく、約束を守ることに重点を置き、控えめな約束と過剰な成果という戦略を採用する必要があるかもしれません。
サムスンはこれらの苦境を乗り越えられるだろうか？可能性は高いが、道のりは険しい。競合他社は主要市場で確固たる地位を築いている。しかし、半導体業界はダイナミックであり、適切な戦略と完璧な実行力があれば、サムスンはリーダーシップの地位を取り戻すことができるだろう。
現在の欠点に効果的に対処できなければ、サムスンはかつて優位に立っていた市場で二流の地位に追いやられる恐れがある。®
