NetAppの売上高は必ずしも好調とは言えず、ストレージ事業は減少傾向にあることを認めています。同社が年末決算を発表する中、クラウドはNetAppに終止符を打つことになるのでしょうか、それとも売上を劇的に伸ばすチャンスとなるのでしょうか。
2014年度（4月25日終了）の数字[PDF]は次のとおりです。
- 2014 年度第 4 四半期の収益: 16 億 5,000 万ドル。前年同期の 17 億 2,000 万ドルより減少、前四半期の 16 億 1,000 万ドルより増加。
- 2014 年度第 4 四半期の純利益: 1 億 9,700 万ドル、前年同期の 8,200 万ドルから増加、前四半期の 1 億 9,700 万ドルと同額。
- 通年の収益: 63億2,500万ドル、昨年の63億3,000万ドルにほぼ近い。
- 通年の純利益：6億3,800万ドル、前年の5億500万ドルから増加。
- 2014 年度のブランド収益は前年比 4%、前期比 6% 増加し、他のハードウェア メーカー (OEM) からの収益が減少したことが明らかになりました。
- 最高財務責任者のニック・ノビエロ氏は決算説明会で、「OEM売上高は予想以上に減少し、前年同期比で30％減、第4四半期比で34％減となった」と述べた。
NetAppのCEO兼会長トム・ジョージンズ氏は、決算発表の電話会議で「OEM事業における予期せぬ逆風」に言及した。NetAppのOEM供給製品の販売が大幅に減少したことで、NetAppは「Big Bad Blue（ビッグ・バッド・ブルー）」になった可能性があるようだ。
第4四半期の業績は堅調だったが、この状態が続くとは考えにくい。今後3か月の見通しでは、収益は14億2000万ドルから15億2000万ドルの間で減少し、1株当たり利益は0.32ドルから0.37ドルの間となる。これは、今四半期の中間値である1株当たり0.59ドルから42%減少し、純利益は前年同期比でわずかに増加するものの、わずか8270万ドルとなる見込みだ。
ノヴィエロ氏はさらに次のように述べた。「この連続的な減少は、当社の第4四半期から第1四半期にかけての季節的な収益動向を反映しているだけでなく、第4四半期の実績と、一部のOEM顧客に影響を与える事業状況を考慮した将来の見通しを踏まえたOEM事業に対する保守的な姿勢も反映しています。年間を通じて、ブランド収益は1桁台半ばの成長率で推移し、OEM収益が最大40パーセント減少することで部分的に相殺されると予想しています。」
2014 年度は前年と比べてほぼ横ばいであったが、曲線は下降傾向にあり、見通しが上がらない限り、NetApp の収益は 2015 年度に 60 億ドルを下回る可能性がある。
ジョージアンズ氏は、自社の事業が2014年第4四半期に市場シェアを拡大し、売上高に対する純利益の割合が11.95％となり、2011年第1四半期（12.1％）以来の最高値となったことに満足していると述べた。
ジョージンズ氏は、FAS 8000シリーズの拡張など、NetApp製品の刷新が予定されていることを確認した。FlashRayの導入についても言及したが、具体的な時期は明らかにしなかった。ジョージンズ氏はNetAppのフラッシュポートフォリオに非常に満足しており、前四半期には約18PBのフラッシュメモリが出荷された。「はっきり言います。NetAppのフラッシュポートフォリオは、他社のフラッシュポートフォリオと決して交換しません」とジョージンズ氏は述べた。
OEM事業
NetAppのOEM事業は、まるで列車事故のようで、まるで列車事故のようだ。バンク・オブ・モントリオールのアナリスト、キース・バックマン氏は電話会議でこう問いかけた。「なぜこの事業を続けるのですか？ 顧客にビジネスを取り戻させ続けるつもりのようです。なぜ、衰退を傍観するのではなく、もっと積極的に事業を本来の状態に戻そうとしないのですか？」
ジョージンス氏は、NetAppはOEM事業を継続するだろうと答え、事業を廃止するつもりはないと付け加えた。しかし一方で、事業拡大や衰退の反転に向けた新たな戦略は発表しなかった。適切な投資を行えば、OEM事業はNetAppにとって非常に収益性の高いものになる可能性があると述べた。
NetAppとクラウド
NetApp は、自社のオペレーティング システムである Data ONTAP を顧客のオンプレミスとパブリック クラウド (いわゆるハイパースケーラーが運営する最大規模のクラウドも含む) に導入することで、シームレスなプライベート クラウドとパブリック クラウド間のデータ管理環境を提供したいと考えています。
ジョージンス氏は次のように述べた。「当社はハイパースケーラーを当社のデータ管理フレームワークに組み込むことも検討しています。従来のサービスプロバイダーとハイパースケーラーの両方を含むクラウドのこれらのコンポーネントはすべて、当社の総合的な戦略に不可欠なものです。」
彼は自身の見解をさらに明確にした。
ハイパースケーラーに完全なシステムを販売して、彼らの環境に導入する可能性はかなり低いです。なぜなら、彼らはすでに独自の環境を設計し、独自のツールを書き、多くの場合、独自のアプリケーションを作成しているからです。弊社のソフトウェアをアンバンドルし、知的財産の一部を彼らに売却することを検討しますか？もちろんです。彼らが直面しているデータ管理の問題は消えることはありません。依然として困難な問題が残っています。…適切な状況であれば、私たちはそれを受け入れる用意があります。
彼は、ハイパースケーラーがONTAPを利用することで、自社のサービスをNetAppのオンプレミス環境とシームレスに統合できると述べています。これは、ONTAPがハイパースケーラーのインフラに何らかの形で階層化され、フロントエンドの抽象化レイヤーとして機能することを示唆しています。
彼はOpenStackとの連携、そして既にONTAPベースのサービスを提供している200社以上のクラウドサービスプロバイダーについて言及しました。「最終目標は、企業が利用できるサービス群をいかに構築するかです。そして、オンプレミスコンピューティングのシームレスな拡張とそれに伴うデータ管理は、ハイブリッドクラウドのビジョンを実現する上で非常に重要です。」
低い見通し
なぜ次の四半期の見通しは低いのでしょうか？ノヴィエロ氏とジョージンス氏は、ある会計年度の第4四半期から次の会計年度の第1四半期にかけて季節的な減少が見られるという従来のパターンを強調しました。これは確かに良いことですが、予測される減少幅の深さを考えると、それ以上の落ち込みになる可能性が示唆されます。
ストレージ市場がオンプレミス キットからクラウドへと長期的に移行することを夢見ているアナリストは、「ほら、それが私たちが話している変化の影響だ」と言うでしょう。
NetApp はこう言うかもしれません。「いいえ、そうではありません。厳しい市場ではありますが、当社は状況をうまく把握し、シェアを拡大し、お客様がクラウドに抵抗するのではなく、クラウドを導入できるよう支援しています。」
ハイパースケーラーはこれを受け入れ、ONTAPを採用するでしょうか？条件が適切で、エクサバイト規模のONTAPマネージドストレージを持つNetAppの顧客基盤を活用できるのであれば、なぜ採用しないのでしょうか？Amazon S3 ONTAP？不可能ではありません。®
