分析Pure Storage は素晴らしい成長四半期を迎え、非構造化データ FlashBlade 製品で NetApp ファイラーに対抗できると考えています。
同社は2018年度第3四半期の売上高が2億7,800万ドルと発表しました。これは前年同期比41%増となり、ピュアの同四半期の売上高予想レンジの中央値2億7,100万ドルを上回りました。これは第2四半期の売上高2億2,450万ドルから23.7%増加したことになります。ピュアの売上高成長曲線は非常に急峻です。
GAAPベースの純損失は4,160万ドルで、過去11四半期で最低の水準でした。前年同期は7,880万ドルの赤字、2017年第2四半期は6,170万ドルの赤字でした。
収益成長曲線は急勾配になっていますか?
当四半期には新規顧客が300社獲得し、合計4,000社を超え、前年同期比54%増加しました。クラウドサービスプロバイダーは事業全体の4分の1以上を占め、70%は既存顧客からのリピート注文でした。
決算説明会で、CEOのチャールズ・ジャンカルロ氏は次のように述べました。「当四半期はプラスのフリーキャッシュフローで終了し、現金残高は2,800万ドル増加しました。今後も、年間売上高10億ドル、四半期黒字化に向けて順調に進んでいます。」
成長分野は3つあります。「1つはクラウド顧客リストの拡大、2つ目は人工知能、機械学習、分析などの次世代アプリケーションの中核データインフラストラクチャとしてのリーダーシップの確立、そして3つ目は世界最大の企業と政府機関における足跡の拡大です。」
FlashArrayは素晴らしい四半期を迎え、記録的な業績を達成し続けています。これは、FlashArray//Xの導入と、前回のユーザーカンファレンスで発表した新機能のおかげも一部あります。今年初めにリリースされたFlashBladeは、FlashArrayの初年度の成長率を上回るペースで成長を続けており、当初の2倍成長のペースからはやや離れているものの、依然として非常に力強い成長軌道を保っています。
フラッシュブレード
ああ、FlashBladeの成長が鈍化しているんですね。これが重要な意味を持つかどうかは分かりません。通期の売上高は8,000万ドルと予想されていました。ジャンカルロ氏は質問に答えて、「FlashBladeの成長には非常に満足しており、FlashArrayの初年度の売上高8,000万ドルと比べても、はるかに速いペースで成長を続けています。おそらく、この件について話すのはこれで最後になるでしょう。概ね予想通りです」と述べました。
8000万ドル未満になる可能性があるようです。
デビッド・ハットフィールド社長は、FlashBladeの市場についてさらに詳しく説明しました。「FlashBladeは、私たちが長年培ってきた経験から、2つの異なる市場を開拓してきました。1つ目は、次世代AI、機械学習、そしてリアルタイム分析の分野です。これはまさに当社にとって最適な市場であり、この分野では他のどの製品とも完全に差別化されています。」
「2つ目の分野は、レガシーITの置き換えであり、これは既存のオブジェクトストアにおけるNASをターゲットにしていると考えています。そして、これは実際にはNetAppとの戦いになります。NetAppのファイルベースの世界には、私たちはあまり注力していません。NetAppは第一世代の製品です。」
成熟したストレージ技術と競争するには、より多くのデータ管理機能が必要です。
「ですから、今後何年にもわたって、対象市場をさらに拡大していくための機能を開発していくことになります。しかし、現在、どちらの分野でも大きな成功を収めています。」
従業員数と収益性
最高財務責任者（CFO）のティム・リッターズ氏は次のように述べた。「第3四半期末の従業員総数は2,000人以上増加し、第2四半期末の1,900人以上、前年の1,650人以上から増加した。これは主に、営業部門と研究開発部門の両方で継続して採用を行っていることを反映している。」
プラスのキャッシュフローを達成しました。「10月四半期は現金および投資残高5億5,100万ドルで終了しました。これは前四半期から2,800万ドル増加したものであり、当社史上初のプラスのキャッシュフロー創出となる第3四半期となります。第4四半期もフリーキャッシュフロー創出を継続できると期待しています。」
さらに先を見据えて、Pure は 2021 年に年間収益実行率 20 億ドルを達成することを考えています。
要約
Pureは素晴らしい四半期でした。プラスのキャッシュフローを達成したことで、収益性は見えてきました。FlashBladeの成長は若干鈍化しましたが、見通しは良好です。Pureは、データ管理機能の追加に伴い、FlashBladeが既存のNetApp ONTAPビジネスをますます奪っていくと見ています。
第4四半期の売上高見通しは3億2,700万ドルから3億3,500万ドルです。これは中間値で3億3,100万ドルとなり、前年比45%増となります。2017年通期の見通しは、10億1,200万ドルから10億2,000万ドルとなっています。®
