アメリカは、銀行がいわゆるステーブル暗号資産（仮想通貨）を使って取引できるようになったと発表しました。これは実際にはどういう意味ですか？

特集米国財務省通貨監督庁（OCC）は月曜日、連邦政府認可の銀行グループが金融取引を管理するために暗号通貨と関連技術をどのように使用できるかを明確にする書簡を公表した。

この書簡は、顧客取引を決済する手段として、ブロックチェーン分散型台帳などの独立ノード検証ネットワーク（INVN）や、イーサリアムベースのUSDコイン（USDC）のような法定通貨に連動した暗号通貨であるステーブルコインの使用を支持している。

「我々の書簡は、銀行がブロックチェーンにバリデータノードとして接続し、これらの製品に関連するスピード、効率、相互運用性、低コストをますます要求する顧客に代わってステーブルコイン決済を処理する権限に関する法的不確実性を排除する」と通貨監督庁のブライアン・ブルックス監督官代理は声明で述べた。

この機関の書簡は、支払い取引の検証、保管、記録に独立ノード検証ネットワーク（INVN）システムを使用することを承認し、既存の銀行法に従って、銀行がINVNと関連するステーブルコイン（物理通貨に連動するもの）をその他の合法的な支払いに使用することを許可している。

ニューヨーク大学スターン経営大学院の金融学教授であり、ニューヨーク大学ロースクールの非常勤教授でもあるデビッド・ヤーマック氏は、The Registerへの電子メールで、これは大きな出来事のようだ、と述べた。

「これは間接的に、銀行がフィンテック・プラットフォームの利用を検討することを奨励し、テザー、ディエム（リブラ）、その他米ドルに連動するいわゆるステーブルコインなどの金融商品の取引への扉を開くものと思われる」とヤーマック氏は述べた。

地位の高い友人

ブルックス氏はトランプ大統領から通貨監督庁長官代行に指名される前、仮想通貨取引所コインベースの最高法務責任者を2年間務めていたことを考えると、今回の方針変更は全く驚くべきものではない。コインベースとデジタル決済企業サークルは、米ドルに連動する仮想通貨USDCの発行元である。

Circleの共同創業者兼CEOであるジェレミー・アレール氏は、OCCの書簡に熱意を示し、「暗号通貨とステーブルコインにとって大きな勝利だ」と述べた。偶然にも、これはアレール氏の会社にとっても大きな勝利となる可能性が高い。

「新たな解釈書は、銀行がパブリックチェーンをSWIFT、ACH、Fedwireと同様のインフラとして、そしてUSDCのようなステーブルコインを電子ストアドバリューとして扱うことができることを規定している」と彼はTwitterで述べた。「この重要性は過小評価できない」（アレール氏は「誇張した」と書きたかったのではないかと思うが、我々の中で、意図と反対のことを言ったことがない人がいるだろうか？）

銀行とその顧客にとっての潜在的なメリットとしては、デジタル通貨システムを管理するバグのあるコードによって新たな脆弱性が導入されないことを前提とすれば、送金の高速化とコスト削減、詐欺リスクの軽減などが挙げられる。

「これは大きなニュースだ」と、デジタル取引向けプルーフ・オブ・ステーク技術企業Tokens.comの共同創業者兼CEO、アンドリュー・キゲル氏はThe Register紙との電話インタビューで述べた。「米国財務省は米国最大の銀行規制当局だ。この新たなガイダンスにより、銀行はステーブルコインやブロックチェーンを公的資金として利用できるようになる」

キゲル氏は、送金にかかるコストと困難さを増している現在の制約を指摘し、この新政策は銀行業務を21世紀に適合させるのに役立つだろうと述べた。

「午後2時半までに電信送金の注文を出さなければ、翌日まで待たなければなりません」と彼は説明した。「そうすることで、銀行は50ドルくらいの手数料を請求します。ステーブルコインを使えば、非常に遅くて時代遅れのSWIFTやFedwireを使う代わりに、100万ドルを15分で送金できます。おそらく1ドルくらいで済むでしょう。」

しかし、OCCの書簡は、銀行規制の対象外である事業体が銀行業務を行うシャドーバンキングについては触れていません。これは、先月提出された「ステーブルコイン・テザリングおよび銀行ライセンス執行法（STABLE法）」の対象となる法案です。この法案は、「FacebookのLibraや現在市場で提供されているその他のステーブルコインなど、新興のデジタル決済手段がもたらすリスクから消費者を保護する」ことを目的としています。

ウィラメット大学法学部の助教授、ローハン・グレイ氏によると、フェイスブックがディエム（リブラ）の立ち上げに関心を寄せているのは、米国政府が「国民が信頼する安全で安心なデジタル決済システムを提供できなかった」ことに起因しているという。

ドアを開けたまま、見えるようにしておく

米国財務省はデジタル通貨への扉を開くと同時に、銀行システムにおける資金の流れをより詳細に追跡するための監視体制も提案している。財務省の金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）は先月、「非ホスト型ウォレット、またはFinCENが指定した管轄区域でホストされているウォレットに保管されている、交換可能な仮想通貨または法定通貨としての地位を持つデジタル資産の取引に関して、銀行および資金サービス事業者に報告書の提出、記録の保管、顧客の身元確認を義務付ける」規則を提案した。

要するに、連邦政府はより広範な金融監視を望んでいる。これは電子フロンティア財団（EFF）もデジタル決済企業のスクエアも喜ばないばかりか、ステーブルコインではないものの最近好調に推移しているビットコインを支えるリバタリアンにとっては忌み嫌われる行為だ。

EFFは月曜日にFinCENの提案に対するコメントを提出し、提案された規則は不必要な情報を要求し、市民の自由を侵害するとして、その採用に反対した。

EFFは、「提案されている規制は、取引額が特定の閾値を超えた場合にのみ、仮想通貨取引データを政府に提供することを義務付けることを意図している」と述べた。「しかし、パブリックブロックチェーンの性質上、この規制は実際には、規制が想定する範囲をはるかに超える仮想通貨利用者に関する膨大なデータを政府が入手することにつながるだろう」

Squareの反対は、CEOのジャック・ドーシー氏によるものとされており、提案された規則で義務付けられている記録管理の煩雑さに焦点を当てている。ドーシー氏は、この義務は現金取引に関する報告義務をはるかに超えていると不満を述べている。具体的には、FinCENの提案では、企業に3,000ドル以上の取引を報告するよう求めているが、これは10,000ドルを超える現金取引にのみ適用される義務である。

「FinCENの提案における現金と仮想通貨の扱いの不一致は、仮想通貨の普及を阻害し、個人のプライバシーを侵害するだろう」とドーシー氏は嘆く。「しかし、この規則はリスクの違いを説明していない。したがって、この低い基準と、顧客関係を超えてKYC（顧客確認）義務を拡大することは、恣意的で不当である。」

暗号通貨をめぐるルールがどのように変化しようとも、フィンテック企業がもはや外から見ているだけではないことは明らかです。彼らは内部から声を上げています。®