分析デルのトップ3幹部は決算報告の電話会議で、ストレージ業績の低下を深刻に受け止めており、その改善に全力を尽くしており、初期の兆候は明るいと語った。
Dell EMCのストレージ事業は明るい兆しを見せており、通年では153億ドルの売上となり、ハイパーコンバージドポートフォリオの需要は3桁の伸びを示し、IsilonスケールアウトNASとオールフラッシュアレイ（AFA）はともに年間で「2桁」の成長を遂げた。
しかし、ポートフォリオの他の部分には欠陥があり、ミッドレンジアレイやデータ保護製品など、ストレージ収益が 11% 減少しました。
また、2桁の数字は10パーセントから99パーセントまでの範囲を意味する可能性があります。
Dell が状況をうまく把握していることを私たちに知らせようとしていた 3 人の幹部は、CFO の Tom Sweet、SVP 兼財務担当の Tyler Johnson、そして組織内で問題のあるストレージ事業を抱える ISG 部門を率いる製品およびオペレーション担当副会長の Jeff Clarke です。
大物実業家トム・スウィート氏はこう語った。
当社は、需要ベースでストレージ速度が向上した状態で四半期を終えることができたことに勇気づけられており、今年実施した取り組みと投資が成果をあげ、今後の四半期で徐々に回復すると期待しています。
幹部2号のジェフ・クラーク氏は次のように語った。
従来型ストレージとデータ保護は、業績と市場シェアの両面で厳しい状況にあり、当社はこの事業の改善に注力しています。過去数ヶ月にわたり、特にミッドレンジ市場におけるストレージの成長を促進するための投資とアクションプランを実行してきました。これらの取り組みの成果は、来年にかけて顕在化すると期待しています。
…私たちはストレージ事業に注力しています。ストレージ事業は高い利益率を誇り、良好なキャッシュフローを生み出しています。そして、この事業を成長させ、正しい方向に導かなければなりません。
そして3人目のボス、タイラー・ジョンソンはこう言った。
第4四半期の市場シェアデータはご覧のとおりです。私たちにはやるべき仕事があります。トムと私は、ストレージ事業の業績改善に全力で取り組んでいます。繰り返しになりますが、私たちは年度末を少しばかり明るい気持ちで終えることができました。
同氏は次のように指摘した。「当社は2019年度の計画を、シェア獲得、つまり成長計画として策定しました。そして、外部ストレージ事業の成長とシェア獲得を見込んでいるという姿勢を社内に定着させています。」
これはDell EMCの問題であり、業界の問題ではない
ネットアップの最新決算で、CEOのジョージ・クリアン氏は、オールフラッシュアレイが牽引役となり、ネットアップが2015年以来初の年間成長を達成する第3四半期の好調な業績を報告した。売上高は15億2000万ドルで、前年の14億ドルより8%増加した。
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NetAppの戦略的製品売上高は総売上高の70%を占め、前年比20%増加しました。Dell EMCは戦略的製品売上高と非戦略的製品売上高を区分していませんが、IBMとHPEは区分しています。
HPEのCEO、アントニオ・ネリ氏は、最新の四半期決算について、「すべての事業分野で好調な収益成長を達成しました。ストレージ部門の収益は24%増加しました」と述べた。しかし、HPEのAFA部門の成長率はわずか16%にとどまり、同社は他の分野で挽回を図った。
ミッドレンジアレイ分野には需要がありましたが、Dell EMCはそれを捉えきれませんでした。HPEもNetAppも、Dell EMCのData DomainやData Protection Suite（DPS）製品と同等、あるいは同等の優位性のある製品を持っていないことに注意が必要です。
製品詳細
製品の詳細をいくつか確認してみましょう。
- HCIは確かに3桁成長したが、現在はデルのサーバー部門の一部となっている。
- AFA（VMX、Unity、XtremeIO、SC）は2桁の成長を記録した。
- ハイブリッドおよびディスクアレイ（VMAX、Unity、SC）は低成長またはゼロ成長
- アイシロンの需要は2桁増加
- Data Domain — 貧弱だが、ここでは回復計画が特定されている
- オブジェクトストレージ — 貧弱で、IBM COS、Scality、Cloudianに追い抜かれつつあると思われる
- ソフトウェア定義ストレージ – やはり貧弱で、ScaleIOはVxRack FLEXに移行しました
- データ保護スイート – Veeam、Acronis、Rubrik、Cohesity、そしておそらくCommvaultに圧倒されつつある
NetAppは、基盤をオールフラッシュFASにアップグレードすることで大きな成功を収めています。Data Domain、Data Protection Suite、ソフトウェア定義ストレージ製品に相当するものはなく、オブジェクトストレージ製品は順調に推移しているようです。
Dell EMC は、インストールされている VMAX、Unity、および SC ベースのフラッシュ アップグレードについては言及していませんが、これは奇妙に思えます。
Dell EMCのデータ保護製品は脆弱かつ旧式であるため、ターゲットデバイスとしてのData Domainの売上は減少すると考えられます。Veeam、Acronis、Rubrik、Cohesity、Commvaultを購入しているお客様は、他のバックアップターゲットを利用しています。
私たちの見解では、これは買収によってのみ解決できる。
製品需要の増加
クラーク氏は製品の改善について次のように語りました。「ソフトウェア定義ストレージ戦略をvSANに統合し、VxRailとVxRack SDDCを提供します。11月に発表した強化されたミッドレンジストレージ製品の出荷を開始しました。」
同氏は「ストレージとデータ保護の速度を加速」したいと考えており、「需要ベースでストレージ速度が向上した状態で四半期を終えた」と付け加えた。
これについて質問されると、彼はこう答えた。「第4四半期の受注需要、つまり出口速度を見ると、励みになると言えるでしょう。まだ明確な傾向は見られません。しかし、私たちがこれまで積み重ねてきた努力、生産能力の増強、製品競争力の向上、意思決定のスピード向上、そして昨年末に導入した顧客ロイヤルティ・プログラムが成果を上げ始めています。ですから、私たちは勇気づけられています。」
スウィート氏は柔軟な消費について次のように語った。「繰延収益は確かに非常に大きく伸びましたが、これは主にISG事業に関連するストレージ関連でした。」これは遅延収益であり、収益の喪失ではありません。
販売と顧客インセンティブ
Dell EMC は、ストレージ販売インフラストラクチャと報酬プランを変更しています。
ウィリアム・ブレアのアナリスト、ジェイソン・アダー氏は、Dell EMCが「営業チームとチャネルチーム全体で数百人のストレージスペシャリストを採用するなど、市場開拓を拡大した」と述べた。また、「ストレージに関しては、営業担当者向けの新たな報酬プラン」も導入されている。
クラーク氏は次のように述べています。「2019年度は、営業担当者の報酬プランを徹底的に見直し、ストレージ事業に注力してきました。これが、2018年度の業績と2019年度の業績の大きな違いになると考えています。」
デルの顧客は打撃を受けているとクラーク氏は述べた。「Future-Proof Storage Loyalty Programは、開始直後から当社の全ストレージ製品に拡大しており、その効果が表れ始めています。」
アナリストの見解
アダー氏は次のように述べた。「主な原因は、より現代的なソリューション（自社ポートフォリオ内および競合他社の両方）との競争と、合併統合から生じる販売実行の問題であると考えています。」
「Dell EMCのストレージ事業における製品と実行の課題が、Pure Storage、NetApp、Nutanixなどの競合他社に利益をもたらしており、近い将来もその傾向が続くことは明らかです。」
Dell EMC のストレージ事業における主要な問題は、ミッドレンジの従来型ストレージ アレイ (VNX、DataDomain、Compellent など) の低迷が続いていることです。Dell EMC は、自社のポートフォリオ内および競合他社のより近代的なソリューションにこの分野でシェアを奪われています。
同氏はさらに、EMCとの取引が完了して以来初めて、ストレージ需要が前年比で増加したことを経営陣が指摘したと付け加えた。
アダー氏は、これらの取り組みの効果が表れ始めるにつれ、同社のストレージ事業は今後数四半期にわたって徐々に回復すると予想している。
同氏は、Dell EMC の規模とインストールベースを考えれば、競合他社は注意を払うべきだが、現在の製品ラインナップは古く、チャネルとの関係も緊張しているため、これは言うは易く行うは難しであると述べた。®
