ボーダフォン・グループは本日、インフラ事業であるヴァンテージ・タワーズの計画されているIPOにより20億〜28億ユーロを調達したいと考えていることを市場に対して発表した。
さらに、携帯電話事業者は新規株式公開（IPO）の価格帯を明らかにし、ボーダフォングループは1株当たり22.50ユーロから29ユーロを目標としている。これは時価総額が114億ユーロから147億ユーロとなることを意味する。
3月18日にIPOが行われる予定で、ボーダフォンはすでに機関投資家への株式公開を開始しており、9億5000万ユーロが調達されている。
数十億ドル規模のプライベートエクイティファーム、コロニー・キャピタルの通信事業部門であるデジタル・コロニーは、既に5億ユーロ相当の株式を取得済みだ。これは、2018年にフィンランド最大の独立系基地局会社であるデジタ・オイを買収したデジタル・コロニーにとって、目新しい取引ではない。同社はまた、英国に拠点を置く屋内および小規模携帯電話機器プロバイダーであるストラットにも相当数の株式を保有している。
それほど小さくない塔が浮上：ボーダフォンが欧州の巨大塔事業のIPO計画を発表
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契約条件により、デジタルコロニーは保有株を再販できない180日間のロックアップ期間に同意した。
シンガポールのエクイティファンドRRJは、残りの4億5,000万ユーロの購入に合意しました。RRJはこれまでアジア太平洋地域全体でプライベートエクイティ投資を行ってきました。通信事業への投資は過去にもありましたが、ヴァンテージ・タワーズは欧州に拠点を置いていることを考えると、やや異例と言えるでしょう。
ボーダフォンは昨年7月に、基地局事業のスピンオフ計画を初めて発表しました。新会社は、欧州9市場（ドイツ、スペイン、ギリシャ、ポルトガル、チェコ、ルーマニア、ハンガリー、アイルランド）にまたがる6万8000基の基地局に加え、ボーダフォンが保有するイタリアのモバイルインフラ企業INWITの株式33%を保有します。
今年1月、ボーダフォンはライバルのO2テレフォニカとの合弁会社である英国の通信塔事業コーナーストーンJVの株式を買収することで、利益をさらに増やした。
ヴァンテージ・タワーズのCEO、ヴィヴェック・バドリナート氏は声明で、「ヴァンテージ・タワーズのIPOは順調に進んでいます。本日の価格帯の発表に加え、世界を代表する2社の投資家が、当社のIPOの礎となる9億5,000万ユーロ相当の株式を公募価格で購入することを約束してくれたというニュースも発表されました」と述べました。
同氏はさらに、「欧州全域におけるデータと接続性への需要が、タワーセクターの成長を牽引しています。当社は優れた電力網と市場における優位性により、この成長の恩恵を受ける好立地にあり、直近の決算では、事業全体における良好な商業的・運営的勢いが浮き彫りになりました」と付け加えました。
インフラ事業の売却を検討しているのはボーダフォンだけではありません。昨年11月、CKハッチンソンはスペインに拠点を置くセルネックスに基地局事業を100億ユーロで売却することで合意しました。この取引には6つの市場にまたがる24,600基の基地局が含まれており、複数のトランシェに分割され、年内に完了する見込みです。
これとは別に、今年1月、テレフォニカはテルシウス・テレコムの過半数株式をアメリカン・タワー・コーポレーション（ATC）に売却することに合意しました。77億ユーロの売却により、ATCはスペイン、ドイツ、そしてブラジル、チリ、アルゼンチン、ペルーを含むラテンアメリカ諸国にまたがる約3万基の携帯電話基地局を取得することになります。
高額な設備投資コストとわずかな利益率に直面している通信会社にとって、インフラ事業の売却は多額の新規資本を調達する機会となり、その資金は負債の返済やさらなるネットワーク投資の資金として活用することができます。®
