+コメントシーゲイトは、2016年度第3四半期の収益が27億ドルという予想から1億ドル下がるだろうという早期警告を出した。
同社は、4月1日終了の四半期について、売上高約26億ドル、非GAAPベースの粗利益率約23%を見込んでいます。これはエイプリルフールのジョークではありません。以前の粗利益率予測は25.6%でした。同社は、ハードディスクドライブの出荷台数は3,900万台、市場シェアは40%になると予想しています。
前年同期の売上高は33億ドルで、21.2%の減少となりました。2016年度第2四半期の売上高は29億8000万ドル、利益は1億6500万ドルでした。シーゲイトが第3四半期に損失を出す可能性は否定できません。
不足の主な原因は次の通りです。
- 従来のミッションクリティカルなHDDエンタープライズ製品の需要の減少、
- 同社のシステムおよびシリコン製品に対する需要の減少、
- デスクトップクライアント製品の需要が主に中国で減少し、
- Seagate は、低容量のノートパソコン市場に積極的に参入しないことを決定しました。
上記の売上高/純利益グラフは、2015年度初めから売上高が若干減少し、利益が上昇した後、再び下落していることを示しています。シーゲイトは以前から、非構造化データの増加がクラウド型ニアラインデータストレージの増加を促すと主張を続けてきましたが、売上高（上記のグラフ参照）と出荷台数の両方の観点から、この主張は表面化していません。
四半期あたりの出荷数は、2013 年第 2 四半期以降、減少傾向にあります。
また、Dell、EMC、HDS、HPE、IBM、NetApp、Pure Storageの業績が示すように、SSDの出荷量は増加しているものの、NytroおよびPulsarシリーズのフラッシュカードとドライブを展開するSeagateは、この波に乗ることができていません。WDCははるかに積極的な戦略を展開し、HGST子会社をフラッシュ関連の一連の買収で強化し、今回SanDiskを買収しました。
Seagate のフラッシュ戦略は、製品収益と市場での成功という点では失敗でした。
ディスクドライブに戻ると、PCの需要は中国を除き堅調でした。エンタープライズ向けミッションクリティカルドライブの需要は、フラッシュメモリへの置き換え、あるいはNANDメモリへの置き換えが進まないことによる需要の減少によって減少した可能性があります。
同社の8TBニアライン製品に対する需要は予想を上回りました。これは、エンタープライズアプリケーションのクラウド環境への移行がますます進んでいるという当社の考えを反映しています。これは、前四半期の8TBドライブの不調を考えると朗報です。
スティーブ・ルッツォ会長兼CEOは、「3月期の需要低迷を予測していなかったことを残念に思います。当社の市場における従来の市場開拓チャネルに影響を与える複雑な問題が数多く存在し、予測の見通しが悪化しています」と述べました。
そうですね、しかし…彼は続けました。「短期的には、当社の従来のミッションクリティカルな HDD 事業における変化による混乱があるにもかかわらず、エンドユーザーに対するクラウド アーキテクチャの長期的なメリット、およびそれに伴う超大容量ドライブのニーズは、Seagate と HDD 業界にとって、全体としてはプラスになると考えています。」
ええ、そうですね。長期的なメリットが実際に実現するかどうかは、また別の機会に確認します。ヘリウムガス駆動技術の導入に遅れを取り、以前にも予測を誤ったことがありました。では、今回の予測が正しいとされる理由はどこにあるのでしょうか？
状況に即効性のある解決策はありません。ルッゾ氏は次のように述べています。「当社は、適切な水準の正常化収益を達成するために、戦略的ポジショニング、製造拠点、そして営業費用への投資を優先順位付けするプロセスを進めています。これらの施策は今後数四半期にわたって実施される予定です。」
スティフェルのMD、アーロン・レイカーズ氏は購読者に対し、「当社は引き続き「ホールド」レーティングを維持しており、ウエスタンデジタルにはより良い業績を期待しています」と述べた。また、「シーゲイトは、クラウドシステムおよびシリコンソリューション（フラッシュ/SSD）部門（ザイラテックス、ドットヒル、LSIフラッシュソリューションなど）で予想を下回る業績となりました」とも述べた。
Rakersによると、ノートパソコン用ディスクドライブの出荷においてフラッシュメモリのカニバリゼーションが起きたとのことです。ミッションクリティカルなドライブの不足は、OEMの出荷が低迷し、約50万台不足したことが原因とみられます。SeagateのOEMであるDellとHPEは、この分野で今四半期の業績が悪化する可能性があります。
シーゲイトでは、過去の失策を受けて幹部人事がいくつか行われてきました。今回も人事異動が行われるのでしょうか？それとも、取締役会はシーゲイトが以前の成功レベルを取り戻すには、より抜本的な改革が必要だと考えるのでしょうか？®
