WDCは、四半期決算で34億9,500万ドルの売上高を記録し、自社の予想を上回る速報値を上回ったものの、ディスクユニット販売数の減少により3億5,100万ドルの損失に転落した。人員削減が迫っている。
2016年度第4四半期（7月1日終了）の収益は前年比9.2％増、前四半期比24.8％増となった。
今四半期には、5月12日に買収が完了したサンディスクの数字が含まれている。同社は純損失を出したが、これは前年同期の2億2000万ドルの利益、前四半期の7400万ドルの利益と比較すると大幅なものとなる。
通期の売上高は129億ドルで、前年度の146億ドルから13%減少しました。これはPCディスクドライブ市場の縮小の影響を示しています。通期利益は2億5,700万ドルで、2015年度の15億ドルから82.9%の大幅な減少となりました。
WDの事業は、ディスクドライブ市場の低迷により、2014年度の四半期売上高を依然として下回っています（下記の出荷台数チャートを参照）。同社は、売上高の回復に向けてソリッドステート製品への注力を進めており、チップ製造からSSD、そしてアレイフラッシュ製品までを垂直統合した製造能力を備えているため、この点ではシーゲイトよりも優位な立場にあります。
以下は年間の概況ですが、収益と利益は3年連続で減少しています。
WDCは第3四半期に4,010万台のディスクドライブを出荷しました。これは前年同期の4,310万台、前年同期の4,850万台でした。ディスクドライブ出荷台数を四半期ごとにグラフ化すると、全体的な減少傾向が見て取れます。
セグメント別では、ゲーマーがホリデーシーズンに向けてディスクを購入したことにより、CEドライブの出荷台数が前四半期の730万台から今四半期は1,000万台へと予想外の急増を見せました。その他のセグメントでは、出荷台数は減少傾向を示しました。
決算説明会
WDは買収したHGSTのHDDおよびSSD事業の統合を順調に進めており、最近買収したサンディスクのNANDフラッシュ事業の統合も進めています。決算説明会で、CEOのスティーブン・ミリガン氏は次のように述べています。「当社の短期的な優先事項には、3D NANDへの移行とバランスシートの負債比率の削減が含まれます。…WD、HGST、サンディスクの旧製品を含む製品および技術ロードマップの合理化と整合性は完了しており、お客様にもその成果を共有しています。」
ミリガン氏はリストラについても言及し、「ハードディスク市場の低迷に対応するため、当社は長年にわたり、実店舗と人員削減の両面で積極的に事業規模縮小を進めてきました。特に注目すべきは、過去2年間で施設の20%、人員の25%を削減したことです。さらに、2年前と比較すると、人員を最大3分の1まで削減する計画も立てています」と述べた。
したがって、再び一連のレイオフが行われることになる。
COOのマイク・コルダノ氏はさらに詳しく説明した。「HDDのTAM（市場占有率）の減少を背景に、過去2年間にわたり一連の事業再編を進めてきました。加えて、日本とマレーシアの2つの施設を閉鎖し、シンガポールの施設も閉鎖を発表したことで、ここ数ヶ月で製造拠点をさらに合理化しました。過去2年間で、従来のウエスタンデジタル事業と比較して、施設全体の面積は約5分の1、従業員数は約4分の1削減しました。」
彼はWDCの事業におけるHDDとSSDの関係について次のように説明しました。「エンタープライズSSDでは、エンタープライズとクラウドの両方のお客様で売上が好調でした。クライアントデバイスの観点から見ると、クライアントHDDの出荷台数は前年比で減少しているものの、商用およびコンシューマー向けPCの両方でSSDのPC接続率が増加していることが、当社にとってプラスに働いています。」
シーゲイトの8TBディスクの成功
コルダノ氏は、短期的な需要見通しについて次のように述べています。「モバイルデバイスとPCの新製品サイクルは、季節要因に加え、顧客事業にとって追い風となっており、全体的な需要環境はここ数四半期よりも改善していると考えています。また、PCの出荷台数が減少する一方で、SSDはPCへの浸透が進んでいます。業界が2D NAND技術から3D NAND技術に移行しているため、NANDの供給は逼迫しています。さらに、モバイルなどのSSD以外のフラッシュ市場でも需要が高まっており、クラウド関連のデータセンター事業ではハイパースケール顧客からの需要も伸びています。」
「これらの要因を相殺するかのように、HDD市場の特定の領域では、シェア主導の価格変動が見られました」とコルダノ氏は続けた。「これには、2.5インチHDD市場のローエンドと、エンタープライズ向け8テラバイト容量の領域が含まれます。そのため、当社はこれらの領域への参入を控えています。第4四半期の業績と第1四半期の見通しは、これらの変動要因を考慮に入れています。」
Seagateの8TBディスク市場への参入は、今四半期WDに影響を与えました。コルダノ氏が「シェア主導の価格動向」と表現したのはまさにこのことです。同氏は次のように述べています。「ご想像のとおり、主要競合他社の市場拡大に伴い、8TBのシェアを一部譲り渡したと考えています。10TBではトップの地位を維持しており、これは今年後半にメリットをもたらすでしょう。」
CEOのスティーブン・ミリガン氏は、「当社はこれ以上の市場シェアを譲るつもりはない」と述べた。
将来を見据えて
コルダノ氏は、今年後半の市場見通しについてさらに詳しい情報を提供しました。「PCの成長は、減少幅が縮小しています。横ばい状態が続いています。これは、下半期に入ると通常の季節要因が少し押し上げてくれると見込まれるため、プラス材料となります。… 容量重視のエンタープライズ市場についてです。これは、ハードドライブ分野における成長分野として今後も続くでしょう。もう一つ注目すべきは、パフォーマンス重視のエンタープライズ市場です。SSDからの圧力が引き続きかかっていると見ています。つまり、この市場は下降傾向にあるということです。」
コルダノ氏は、通常よりも高いゲーム売上がWDの助けになったと述べ、SSDの売上が全体の売上を押し上げていることを強調した。
ミリガン氏はその後、サムスンとの既存のロイヤルティ契約について次のように述べた。「まず、当社もサンディスクも、これまでサムスンからのロイヤルティの金額を公表したことはございません。さらに、現在のロイヤルティ契約は更新時期を迎えており、その更新条件についてサムスンと協議中です。」
彼はHAMRテクノロジーの到来についてはやや楽観的だった。「まあ、2018年、2019年のような動向だと言えるでしょう。」
WDは来四半期の売上高を44億ドルから45億ドルと見込んでいる一方、ディスクドライブのライバルであるシーゲイトは26億ドルを目指しており、両社の売上高格差が拡大していることが浮き彫りになっている。シーゲイトは現在、年間売上高が110億ドル未満である一方、WDは年間130億ドル規模であり、ルッゾ氏の幸運は尽きたようだ。
違いは、WDの四半期あたりのディスク出荷枚数がわずかに多いことです（直近四半期では4,010万枚、シーゲイトの3,920万枚）。しかし、フラッシュ事業ははるかに強力です。シーゲイトがフラッシュ事業に本格的に参入しない限り、将来的にはWDよりもずっと小さいままになるでしょう。もしかしたら、シーゲイトはSK Hynixの買収を検討するかもしれません。®
