分析： Nutanixについて懸念すべきでしょうか？2人の経営陣が退任し、株価は下落しており、現在ではPure Storageをわずかに下回る水準となっています。
ハイパーコンバージドインフラ（HCI）アプライアンス大手の株価は、5月1日の終値が1株14.46ドルだった。3月7日には21ドル前後で推移し、3月2日には31ドルで推移していた。しかし、セールスフォースの人事異動などの影響で今後3ヶ月間の業績見通しが低迷していたため、直近の四半期決算発表直前には株価は急落した。
Nutanixの株価推移。2017年3月の急落は明らかだ…クリックして拡大（出典：Google Finance）
本稿執筆時点では、Nutanixの株価はやや上昇しており、約9%（1.33ドル）上昇して15.79ドルとなっています。以下の財務チャートは、3月の株価急落の要因となった、前期比売上高成長率の停滞を示しています。
Nutanixの四半期業績履歴と次四半期の予想収益
Nutanixの時価総額は現在約21億5000万ドルです。株価が10.78ドルのPure Storageの時価総額は22億4000万ドルです。両社は、売上のさらなる拡大と収益性向上を目指し、製品開発とビジネスインフラの構築に資金を投入しながら収益を伸ばしてきました。
投資家は、売上高の成長とコスト管理の証拠が見られる限り、現在の損失を将来の利益と交換し、喜んで株式を保有してきた。
未来を見据えて
Nutanixの第3四半期業績見通しが低迷したことで、脆弱な投資家の信頼は揺るぎないものとなり、彼らは同社の株式を売却した。数人の営業幹部の退職は、控えめに言ってもタイミングが悪かったと言えるだろう。
アンドレ・ライボヴィチ氏は、2014年1月にこのテクノロジー系新興企業Nutanixに入社し、アライアンスエンジニアリング担当シニアディレクターを務めていました。彼はスタートアップ企業での良い機会と自ら称するオファーを受け、4月に退社しました。スコット・ドラモンズ氏も4月に退社し、アジア太平洋地域のグローバルアカウント担当ディレクターを務めていました。彼は2014年11月に入社しました。
Nutanixのコーポレートコミュニケーション責任者であるRaj Badarinath氏は次のように述べています。「Nutanixは、エンジニアリング、営業、マーケティングの各分野において、優秀な人材の確保と投資を継続しています。最近では、クリス・カダラス氏がEMEAの新VP兼責任者に、マーク・ルイス氏がEMEAマーケティング責任者に、町田栄作氏が日本担当MDに、エリック・ハーディ氏がグローバルアカウント担当VPに、バラ・クチボトラ氏がテクノロジー担当シニアディレクターに就任するなど、多くの人材が新たに加わりました。」
事業は力強く成長していると聞いており、バダリナス氏は「当社はまた、SAICフォルクスワーゲンやソシエテ・ジェネラルなど、最近加わったグローバル2000企業や法人顧客への支援にも引き続き注力しています」と語った。
NutanixはAOSソフトウェアの5.1バージョンをリリースしました。これにより、同一クラスタ内でオールフラッシュノードとハイブリッドノードを混在させることができるようになりました。お客様は、オールフラッシュノードを追加し、SSD層のサイズを増やすことで、クラスタのパフォーマンスを向上させることができます。圧縮とイレージャーコーディングにも機能強化が施されています。ご興味のある方は、こちらをご覧ください。
ウィリアム・ブレア社の金融アナリスト、ジェイソン・アダー氏は、次のように述べて投資家に安心感を与えている。「株価が日々下落していること、デルの懸念、最近明らかにされた販売再編（1月四半期の受注未達とガイダンスの下方修正につながった）を考えると、投資家がNutanixに目を向けることに躊躇していることは理解できるが、今こそ我々がもっと声を上げるべき時だと考えている」、つまりもっと前向きな発言をするべき時だ、と。
「Dell オーバーハング」とは、Dell が Nutanix から OEM 提供されている XC ハイパーコンバージド システムを販売する一方で、同時に VxRail や VSAN ソフトウェアなどの自社ハイパーコンバージド製品を販売していることを指します。
アダーは...
…2%の下落リスクと84%の上昇機会。これは、最近終了した4月四半期の業績について、現場の担当者から次のような示唆を得ており、妥当な確信を持って主張しています。
- Nutanix の販売はほとんどのチャネル パートナーで順調に伸びており、HCI というカテゴリは顧客からより多くの注目と関心を集めています。
- Nutanix は、チャネルのほとんどの人々から技術的に最高の製品であると見なされています。
- 四半期決算は忙しいながらも明るい内容でした。
それで心配する必要はありません。®
