アメリカの消費者や企業がヨーロッパでテクノロジー製品を購入しているのだろうか？ベトナムやフィリピンでの製造業が台頭しているのだろうか？テクノロジー業界は、中国からアメリカに輸入される部品や完成品に対する、より広範囲に及ぶ新たな貿易関税の発動がもたらす潜在的な影響に備えようとしている。
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これまでのところ、トランプ政権と中国首相の間の貿易戦争のレトリックは別として、米国は6月に中国からの輸入品に500億ドル相当の関税を課し、先月には2000億ドル相当の機器および部品に10％の輸入関税を課した。
この影響はネットワーク機器に大きく及んでおり、シスコとジュニパーはチャネル価格を引き上げ、それが最終的にエンドユーザーに転嫁されました。シスコの価格は、当社が独占的に報じたところによると平均7.8%上昇し、ジュニパーは「影響を受ける製品」について4%の値上げを見込んでいると述べています。
アメリカからのより大きな脅威は、現在の10%の関税が1月から25%に引き上げられることだ。トランプ大統領は「すぐに出荷できる」製品に2670億ドル相当の関税を課す考えを示している。中国は報復措置をちらつかせている。
HP社のディオン・ワイスラーCEOは、同社は今のところ圧迫感を感じていないとしたものの、「おそらくもっと大きな懸念は、次の2670億ドルの関税の脅威だ」と付け加えた。
「もし発効すれば、事実上、中国から米国に輸入される全ての製品が関税の対象になる」と彼は述べた。「ウォルマートに行ってみれば、あらゆる商品に関税が課せられることになる。我々の業界では、ノートパソコンなども関税の対象となるだろう」
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「部品の観点からエコシステムが中国に定着していることを考えると、それを軽減するのはより困難になるだろう」と彼は付け加えた。
HPの社長は、社内に「関税エンジニアリング」を検討しているチームがあり、その仕事は影響を最小限に抑える方法を見つけることだと語った。
「より大きな問題は、中国が報復的な姿勢を取るかどうかだ。それがどのような緊張を生むのか？」
中国はこれまで、米国の措置に対し、自国に輸入される米国製品に600億ドル相当の関税を課すことで対抗してきた。中国は米国から1300億ドル相当の製品を輸入しているため、取れる措置には限界がある。一方、米国は中国から5000億ドル以上の製品を輸入している。
レノボは中国に拠点を置くPCメーカーであり、ブラジル、メキシコ、中国に工場を構え、さらに欧州には第三者が運営する組立工場を1つ所有しているという点で、興味深い立場にあります。販売製品の60%以上を自社で製造しています。
インパクト
レノボの最高執行責任者、ジャンフランコ・ランチ氏は、「貿易戦争と関税の面で今日では影響は非常に小さいとみている」という点で、ワイスラー氏の出来事の概要に同意すると述べた。
同氏は、このプレッシャーを背負っているのはネットワークベンダーと、それほどではないがデスクトップベンダーだと述べた。
「今のところは大した問題ではありません。近い将来何が起こるかを予測できるでしょうか？もし予測できたなら、私はここにいないでしょう。」
ジュニパーの最高財務責任者（CFO）ケン・ミラー氏は昨日、最新の四半期業績についてアナリストと話し合う第3四半期の電話会議で、「すべての」ベンダーが米国と中国の間で次に何が起こるかを「熱心に見守っている」と語った。
当社は世界中に拠点を置いており、中国を含む複数の場所で製造を行っています。影響は避けられません。当社は影響を軽減することができず、現在の戦略として、輸入税の形でお客様とパートナーの皆様に影響を転嫁することとしています。
「25%への引き上げ、あるいは25%への引き上げの可能性は、現在の関税よりもはるかに大きな影響を与えることは明らかです。私たちは状況を注視しており、今後可能な限り影響を緩和していくつもりです。」
「とても不確実で、変化し続けています」
著名なチャネル分析会社カナリスのスティーブ・ブレイジャーCEOは、激化する貿易戦争は「業界を劇的に変える」可能性があると述べた。
「影響は出るでしょう。ベンダーにとって、これを管理するのは非常に困難です。非常に不確実で、常に変化しています。重要な指標の一つは、11月の中間選挙、そして共和党の得失点です。これは、トランプ氏が2年以内で政権に就くのか、それともさらに6年続くのかを示すものとなるかもしれません。」
テクノロジーベンダーは、製造拠点を他地域に移転することについて、多くの検討を迫られているかもしれない。例えば、AppleはiPhoneのほぼすべてを中国で生産している。
ブレイジャー氏は、貿易戦争が続く場合、企業が製造拠点を中国から他のアジア諸国に移すという傾向が見られると予想していると述べた。また、スマートフォンが関税の対象に含まれれば、アップルは打撃を受けるだろうと述べた。一方、サムスンはほぼすべての携帯電話をベトナムで製造している。
「米国が中国からのスマートフォンに10%の関税を課せば、米国企業は打撃を受け、韓国企業が市場シェアを拡大することになるだろう」とカナリスの担当者は付け加えた。ベトナム、フィリピン、インドは恩恵を受けるだろう。
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その結果、ベンダーは地域限定版の製品を発売し始める可能性があります。ブレイジャー氏は、Appleが中国と香港でのみ2枚のSIMカードをサポートするスマートフォンを発売したことを指摘しました。
「スティーブ・ジョブズがアップルに戻ってきて以来、世界標準の製品がないのは初めてだ」とブレイジャー氏は述べた。「（関税の）結果の一つとして、地域限定の製品が登場し始め、世界中で均質ではない市場に飛び込むことになるだろう」
「これは奇妙な話ですが、起こり得ます。デスクトップPCはヨーロッパの方がアメリカよりも安いかもしれません。ノートパソコンは今のところ影響を受けておらず、アメリカ人が飛行機に乗ってショッピングに来るようになるかもしれません！」
アナリストは、これが米国経済にとってどのように良いことなのかは「不可解」だが、欧州市場にとっては恩恵となる可能性があると述べた。
欧州企業は突如として真の競争優位性を獲得する可能性があります。なぜなら、ネットワーク機器やデスクトップパソコンが米国よりも安価だからです。この状況が続けば、欧州企業にとって新たなイノベーションと成功の波が押し寄せるかもしれません。
「中国と米国の競争はますます複雑化し、高度化していくだろう。そして、我々はヨーロッパとしてその中間に立っている。」
「欧州が賢明であれば、特に米国で関税が上がる場合、欧州は米国から離れるよりも中国に接近し、少なくとも両国間の影響力を行使しようとするかもしれない。」
ガートナーの主任予測者ジョン・ラブロック氏は、「顧客へのアドバイスとしては、関税の範囲内の品目を要求し、そこから交渉することです」と語った。®
