マイクロンにとって、今年は幸せなクリスマスではなかった。数字が、ソリッドステートメモリおよびストレージ事業が4年連続の収益減少と5年連続の利益減少を記録し、苦戦していることを裏付けている。
2016年度第1四半期の収益は33億5000万ドルで、前年同期の45億7000万ドル、前四半期の36億ドルと比べてそれぞれ27％、7％減少した。
純利益は2億600万ドルで、前年同期の10億ドルから79%減少し、前四半期の4億7100万ドルから56%減少しました。このままでは、次の四半期は赤字に転落することになります。一体何が起こっているのでしょうか？そして、3D XPointメモリは、同社の運命に変化をもたらす兆しとなるのでしょうか？
同社は、2015年12月3日終了の四半期の売上高について、「DRAMの平均販売価格が13%下落したことが主な要因です。2016年度第1四半期の不揮発性メモリ事業の売上高は、第4四半期比で2%減少しました。これは主に、平均販売価格が7%下落したことによるものですが、販売量の増加によって一部相殺されました。」と述べています。
スティフェル社のMD、アーロン・レイカーズ氏は、マイクロンの「DRAM売上高は前四半期比10%減、前年同期比約38%減でした。これは、前四半期の8月期の20%減と比べると大幅な減少です。これは、DRAMの平均販売価格が前四半期比13%下落したことを反映しています」と述べています。
メモリの主な弱点は PC 市場にありました。
CEOのマーク・ダーカン氏は当然のことながら、明るい収益の上昇を期待して次のように述べた。「一部の市場セグメントの状況は厳しいものの、業界の長期的な基盤は健全であると考えており、当社は引き続き高度なDRAMと3D NANDの技術と製品の展開に注力していきます。」
Stifel の MD である Aaron Rakers 氏によると、クライアント SSD、特に低価格の MLC (2 ビット/セル) および TLC (3 ビット/セル) 製品では価格競争が起こっていたという。
エンタープライズ SSD の収益は、低いベースから、四半期で前期比 13% 増加しました。
マイクロンは2D平面型NANDの製造設備を3D NANDに転換しており、その結果、市場の需要に十分なNANDを供給できていないとレイカーズ氏は考えている。この点ではサンディスクの方が優れていると彼は考えている。
XPointメモリはNANDメモリの1,000倍の速度を誇るものの、DRAMほど高速ではなく、より安価であるため、当面の収益回復は見込めません。Micron社は、2017年中に収益に貢献すると見込んでいます。
ダーカン氏は、「これらの製品と技術の移行は、短期的には製造環境に混乱をもたらす可能性がありますが、当社の製品ポートフォリオが市場の需要に対応できる体制を整えることで、将来的には利益がもたらされると考えています」と述べました。
El Reg氏は、NAND製品分野における競争が激化し、Micronの発展が困難になると考えています。例えば、WDCはSanDiskへの圧力をさらに強め、SanDiskの買収が完了すれば、フラッシュチップとコントローラをシステムに垂直統合する能力が向上するでしょう。
東芝は再生計画の一環としてストレージに注力しており、NAND事業もさらに強化するだろう。
ダーカン氏は、「予想される市場環境と新製品の認定を総合的に考慮すると、短期的には引き続き課題が生じるだろう」と述べた。当面の見通しでは、2016年度第2四半期の売上高は29億ドルから32億ドル、中間値では30億5000万ドルと予想されており、これは前年同期比および前四半期比で売上高が減少することを意味する。損失が発生する可能性も十分に考えられる。
マイクロンは、2016 年後半に 3D NAND 製品を市販する予定である。同社はすでに約 20 社の潜在的顧客に対して 256G ビット 3D NAND チップのサンプル提供を行っている。
Micron/Seagate のエンタープライズ SSD は、2016 年半ばまでに出荷される予定です。エンタープライズ 3D NAND SSD は現在の四半期にサンプル出荷される予定で、Seagate がエンタープライズ 3D NAND SSD 製品をその 2 四半期後、あるいはそれより早く出荷すると予想されます。
マイクロンのクリスマス四半期は、PC市場の継続的な落ち込み、エンタープライズSSD製品の低迷、そしてサムスンによる積極的な3D NANDの生産・販売、そしてクライアント向けSSDの価格競争力の影響を受けました。2Dフラッシュから3Dフラッシュへの移行により十分なNANDを生産できなかったことも、業績低迷の要因となりました。
マイクロンもこれらのトレンドの影響を受け続けるため、この下降傾向は今後も続くと予想されます。また、WDCとサンディスクの買収は、フラッシュメモリの垂直統合における新たな転換点となる可能性があり、新たな逆風となる可能性があります。インテル、マイクロン、サムスン、SKハイニックス、東芝など、すべてのNANDファウンドリ事業者は、WDCとサンディスクが対応してきたのと同じ機会、あるいは必要性に直面しています。
マイクロンがこれにどう反応し、他の要因にどう対処するかによって、2016年のクリスマスはより幸せなものになるか、それとも再び暗いものになるかが決まる。石油タンカーは機敏な動きをすることでは知られていないが、数十億ドル規模の企業も同様だ。®
