分析NAND の供給過剰は明らかな可能性になりつつあります。メモリ供給の増加により、サプライヤーに利益をもたらす価格ですべてのビットとバイトを吸収できない市場が追い詰められています。
NANDフラッシュメーカーは供給過剰を望んでおらず、各社は自分たちが合理的に行動していると確信しているものの、実際には全体としてはそうではない。しかし、メモリ（DRAMとNAND）業界では、利益を生む供給不足の後に、損失をもたらす供給過剰が何度も発生してきた。レミングは目の前に崖があることを知っているため、まるで運命づけられているかのように、着実に崖に向かって突き進んでいる。
供給過剰を生み出すのは、1. 供給過剰、2. 実際にはそうでないのに価格が安定しているという思い込み、3. 需要の低迷の 3 つです。
ビットやバイトの実際の需要は増加する可能性がありますが、その増加率が、たとえば年間 5% で、業界が供給を年間 15% 増加させた場合、その 10% のギャップにより、相対的に需要が減少することに注意してください。
NANDの供給過剰は、顧客がより多くのフラッシュビットを必要とし、これらのバイトがコモディティ化しているときに発生します。これらのバイトを高速化したり、より安全にしたりすることはできません。サプライヤーができることは、例えば2D NANDや平面型NANDのようにサイズを縮小したり、3D NANDの層数を増やしたり、NANDセルのビット数を増やしたりすることで、ウェハ上のビット数を増やし、価格を下げることだけです。
これら 2 つの 3D NAND オプションは現在進行中で、64 層 3D NAND は 96 層に移行し、現在の TLC (3 ビット/セル) から QLC (4 ビット/セル) が開発されています。
サプライヤーは、ストレージ業界において長期的な変化が起こっていると認識しています。顧客はアクセス速度の遅いディスクドライブのビットを捨て、アクセス速度の速いフラッシュメモリのビットを採用し始めています。需要は高く、今後も高止まりするとサプライヤーは見ています。
メーカーは、市場シェアを拡大し、利益を増やす最善の方法は、競合他社よりも低コストでフラッシュを製造することであり、実質的にはウェハあたりのビット数を増やし、ビットあたりの価格を下げることであると認識しています。
全般的に NAND の価格が下落するのは避けられない事実だが、サプライヤーは、これは急激な下落ではなく、安定した下落であると考えている。
フラッシュファブブーム
その結果、メーカーはフラッシュファブをさらに建設しており、供給が大幅に増加することになります。
インテルは2015年末に中国・大連に3D NAND工場を設立し、2018年末までにその生産能力を倍増させる予定だ。
サムスンは中国西安の3D NAND工場の生産量を増加させている。
東芝とWDが96層フラッシュメモリの共同開発に着手：2つのパートナー、2つの製品
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SKハイニックスは韓国の利川に新しい工場を建設中で、2020年に稼働開始予定である。同社は韓国の他の2つの工場、利川のM14と無錫の別の工場のクリーンルームスペースを拡張し、より多層の3D NANDチップの製造に備えている。
東芝メモリ株式会社とウエスタンデジタル社の合弁工場は、96層3D NANDの開発を進めており、両社でQLCチップも製造しています。また、岩手県北上市に新工場を建設中です。
両社はまた、日本の四日市にある既存のFAB 6工場の拡張も進めており、2019年に稼働を開始する予定だ。
中国の清華紫光集団は独自の3D NAND工場を開発しており、マイクロンはそのフラッシュIPを仲介者がその工場のために盗んだとして訴訟を起こしている。
中国はメモリ生産の自給自足を目指しており、揚子江ストレージテクノロジーなど他の中国のNANDサプライヤーも工場を建設している。
Seagate は、Bain コンソーシアムの TMC 買収に参加した結果、TMC/WD 合弁工場のチップを使用した SSD の出荷を開始する予定です。
市場はこれらの工場からの生産量をすべて吸収できるでしょうか?
ある業界観測者は、供給過剰が発生し、価格の下落が加速し、NAND の供給過剰につながると予想している。
DRAMeXchangeの悲観論
TrendForce傘下のDRAMeXchangeは、「NANDフラッシュの平均販売価格は、2018年第3四半期と第4四半期にそれぞれ前四半期比で約10%低下するだろう。2018年第3四半期は、例年通り家電製品の販売ピークシーズンを迎えるものの、エンドマーケットの需要の伸びは予想よりも鈍化している。一方で、3D-NANDフラッシュの供給は引き続き拡大している」と予測している。
同部門はすでに供給過剰が続いていると指摘しており、価格下落の主な原因は様々なレベルでの供給過剰にあると述べている。
- 今年のスマートフォンの年間出荷台数は、昨年とほぼ同水準になると予想されています。ハードウェア仕様における製品間の差別化が乏しいため、スマートフォンの買い替え需要は低迷しています。
- ノートパソコンの出荷は2018年上半期に非常に好調であったため、2018年下半期のノートパソコンの季節的な出荷の伸びは、基準期間である今年上半期の伸びと比較すると、鈍化する可能性がある。
- サーバーシステムの需要は着実に増加しているものの、この収益性の高い分野に参入するサプライヤーが多すぎるため、サーバー SSD は供給過剰になっています。
- NAND フラッシュ サプライヤーは、生産能力を拡大し、64/72 層 3D-NAND 生産の歩留まり率を向上させたため、生産量予測を引き上げました。
これらの要因により供給過剰が続いており、さまざまな NAND フラッシュ製品の契約価格は 2018 年下半期まで低迷が続く見込みです。
DRAMeXchangeは、例年通り閑散期となる2019年上半期にも価格下落が続くと予想しています。季節的な逆風のため、来年上半期のスマートフォン、ノートパソコン、タブレットの出荷予測は比較的控えめとなっています。
また、96層3D NANDへの移行により、全体的な生産量が増加し、市場が供給過剰状態を維持すると予想されるとも述べています。
El Regのストレージ デスクは、2019 年、2020 年、そして 2021 年にかけて新工場や拡張工場が稼働を開始するにつれて、この供給過剰が実際の供給過剰になるリスクがあると考えています。®
