メモリおよびフラッシュメモリメーカーのマイクロンは、モバイル、サーバー、SSD製品の需要が急増したことを受けて、素晴らしい四半期業績を発表した。これは同社が期待する永続的な市場の変化の兆候である。
メモリおよびフラッシュメモリメーカーである同社は、2018年度第1四半期の売上高が68億3000万ドルで、前年同期比71%増、前四半期比10.8%増となったと発表した。GAAPベースの純利益は26億8000万ドルで、前年同期の1億8000万ドル、前四半期の23億7000万ドルから増加した。
四半期ごとの業績をグラフ化すると、6四半期連続の成長傾向が分かります。
マイクロンの四半期売上高と純利益の推移
社長兼CEOのサンジェイ・メロトラ氏は次のように述べた。「マイクロンの好調な業績は、モバイル、サーバー、SSDアプリケーションにおける2桁の連続収益成長と、粗利益の拡大および収益性の向上によってもたらされました。」
同氏は決算説明会で、この結果は「同社の継続的な強力な実行力、メモリとフラッシュストレージの戦略的重要性と健全な需給基盤を反映した市場環境を実証した」と述べた。
同氏は、クラウドおよび従来のエンタープライズデータセンター市場での需要が堅調で、コンピューティング分野ではDRAMが堅調に成長し、モバイル売上高は過去最高を記録し、ホームオートメーション、エッジコンピューティングデバイス、自動運転、グラフィックス分野でも成長があったと述べた。
CFOのアーニー・マドック氏は次のように述べた。
- コンピューティングおよびネットワーキング事業部門は、第1四半期の収益が32億ドルで、前四半期比13％増、前年同期比2倍以上となったと報告した。これは、サーバーメモリコンテンツの増加によるものである。
- ストレージ事業部門の売上高は、SSD販売の好調な伸びに牽引され、前期比7%増の14億ドルとなりました。前年同期比では、SSDの市場シェア拡大により売上高は61%増加しました。コンシューマー、クライアント、エンタープライズ、クラウドの各市場において、前期比2桁の成長を達成しました。
- モバイル事業部門は14億ドルの収益を報告し、前期比16％増、前年比32％増となった。
- 組み込み事業部門は、第1四半期の売上高が8億3000万ドルで、前四半期と同水準、前年同期比44％増となったと報告した。
3D Xポイント
しかし、3D XPoint テクノロジーは大きな成長分野ではありませんでした。
Mehrotra氏は次のように述べています。「これまで、Micron社の3D XPointへの取り組みは、主に技術開発と早期の製造立ち上げに重点を置いてきましたが、高価値製品ソリューションへの注力を強化したため、当社は最近、今後の機会に対応するために製品開発チームにリソースを投入しました。」
まさにその時が来たようですね。また、Micronには「市場が発展するにつれて、3D XPoint製品をパートナーであるIntelに販売する機会」があるとのこと。
高速だが高価なDRAMと、低速だが安価なNANDとの間の価格性能比のギャップを埋めるXPointが、DRAMとNANDの売上を食いつぶしてしまうのではないかと懸念される。XPointチップ/ドライブを多数購入する顧客は、結果としてDRAMチップとNANDチップ/ドライブの購入数が減少する可能性がある。
これは、XPoint 製品の販売を積極的に展開することに対するマイナスのインセンティブとなる可能性があります。
フラッシュメモリとDRAMの需要は長期的に増加
Micron は、2018 年に DRAM と NAND の技術移行と収益シェアの拡大に重点を置き、2019 年以降に製造能力の拡大を検討します。
マイクロンは、最先端のDRAMとフラッシュメモリを量産し続ける限り、長期的な収益増加が見込まれる。ディスクがプライマリストレージから撤退し、QLCフラッシュがセカンダリストレージの高速代替として有力な選択肢となるにつれ、サーバー、スマートフォン、デスクトップ、ノートパソコンはより多くのメモリとフラッシュメモリを必要とする。
メロトラ氏は、2017年のPCフラッシュドライブ接続率は約35%だったが、2020年には75%に上昇する見込みだと述べた。「まだSSDに置き換えられるHDDはたくさんある。将来の自動運転車には約40ギガバイトのDRAMが搭載されると予測されている。NANDフラッシュメモリの使用量も増加するだろう」
サーバー 1 台あたりのフラッシュ容量は 2017 年には 2.5 TB でしたが、2021 年には 8 TB になる見込みです。また、サーバー 1 台あたりの平均 DRAM 容量は 2017 年には 145 GB でしたが、2021 年には 350 GB に増加する見込みです。
同氏は、「メモリとストレージの継続的な使用を促進するという点で、これはまさに私たちの目の前にある世俗的なトレンドだ」と信じていると述べた。
好況と不況
しかし、DRAMおよびNAND半導体業界は、需要への過剰供給と、価格上昇による供給不足から価格下落による供給過剰へと移行する中で、過去に好況から不況へと大きく揺れ動いてきました。今回は状況が変わるのでしょうか？それとも、モバイルデバイスのメモリやディスクの交換需要が根強く、供給過剰の時期が予見可能な将来まで先送りされているのでしょうか？
Micronは供給過剰の時代が来るとは予想していません（なぜ予想するのでしょうか？）。むしろ、DRAMとNANDの需要の変化は永続的、つまり永続的であると述べています。つまり、他のDRAMおよびNANDサプライヤーも、今後数四半期で同様の状況を示すはずです。®
