ブロードコムがVMwareを買収してから1年、同社は優位に立っている

更新Broadcom は 1 年前の 2023 年 11 月 22 日に VMware の買収を完了しました。成功したのでしょうか?

ブロードコムは、財務状況から見て、今回の買収は成功の兆しを見せていると述べている。売上高は既に増加傾向にあり、これは、永続ライセンス保有者への単独サポートサービスの販売をやめ、コア単位でソフトウェアとサポートをバンドルしたサブスクリプションを提供するという同社の戦略を顧客が受け入れている兆候だ。同社はVMware Cloud Foundation（VCF）プライベートクラウドスタックをリードしており、バンドルに含まれるコンポーネントの価格を実質的に引き下げたと指摘している。サポートが含まれているため、全体的な請求額は高めだが、ブロードコムは、この買収によって非常に高いROI（投資収益率）が実現されるため、顧客は長期的に見て利益を得られると主張している。

ブロードコムはまた、VMwareのコスト削減が当初の想定よりも大幅に、かつ迅速に行われたと主張している。そして、同社の株価は、仮想化大手であるブロードコムが利益にもたらした追加収益だけでは説明できないほど大きな上昇を見せている。

調査会社The Cubeは、VMwareの顧客がコスト増加など多くの不満を抱えている一方で、競合他社に大量のワークロードを移行していないことから、今回の買収は成功だと評価している。同社のDavid Vellante氏は、これは顧客がBroadcomの長期的なクラウドコスト削減能力を正しいと信じるようになったことの証左だと考えている。

ガートナー社の副社長アナリスト、マイケル・ワリロウ氏はこれに反対する。

同氏の経験では、VMware の顧客は「皆、悲惨な状況」にあるという。買収によって VMware 資産のライセンス費用が通常 200 ～ 500 パーセント増加し、「状況が悪化」したためだという。

ワリロウ氏はThe Register紙に対し、顧客からVMwareのアカウントチームが人員削減や組織再編により対応できなくなったとの報告を受けていると語った。「（ユーザーは）どこに相談すればいいのか分からない」と同氏は指摘し、Broadcomから連絡が来るのはソフトウェアライセンスの更新時期になってからだと指摘する。しかし、Broadcomは対応に追われ、期限をギリギリまで待つため、顧客はライセンスを失う前に交渉する時間がほとんどない。

顧客やパートナーの不満がまだ VMware のライバル企業への移行に繋がってはいないものの、そうした動きの兆候が見られるのはまだ時期尚早だと Warrilow 氏は考えている。

「CIOは忘れない」と彼は警告した。「彼らは痛みに耐えるだろうが、それは必要な期間だけだ」。ほとんどの企業は3年サイクルで調達計画を立てており、多くの企業はその期間にVMwareと契約し、その期間を利用して撤退やIT資産の近代化戦略を練るだろう。

計画と実行

Broadcom が成功したかどうかを考えるもう一つの方法は、同社の約束と実績を一致させることです。

買収の完了に先立ち、この貪欲な企業は 2 つのことを約束しました。1 つは、年間 10 億ドルの追加投資を研究開発に充てること、もう 1 つは、同じ金額をパートナー企業に提供して「VMware とパートナー企業のプロフェッショナル サービスを通じて VMware ソリューションの導入を加速」することです。

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Broadcomは研究開発に数十億ドルを費やしたかもしれないが、これまでのところ成果はほとんどない。6月に発表され10月にリリースされたVMware Cloud Foundation（VCF）バージョン5.2は、プライベートクラウドスタックのコンポーネント間の統合を改善したものの、大きな革新は導入されていない。The Registerは、このバージョンに向けた作業の大部分はBroadcomによる買収以前から進行中だったと理解している。

VCF の次のリリースであるバージョン 9 は現在プレビュー段階にあり、VMware ポートフォリオ全体にわたる統合 SDK、共有 API、シングル サインオンの導入により、コンピューティング、ストレージ、ネットワークの管理がさらに容易になると期待されています。

Broadcom がさらに注目すべきイノベーションを計画しているとしても、現在の状況では必須である VCF が AI ワークロードを処理できるようにする意向以外、公には語られていない。

しかし、Broadcom は VCF 9 がいつデビューするかについては時期を明らかにしていない。

コンサルティング会社The CTO Advisorの社長、キース・タウンゼント氏によると、これは問題だ。ブロードコムは「[VMware]ポートフォリオにシンプルさと一貫したビジョンをもたらした」ものの、そのやり方は破壊的だったからだ。「この破壊的変化によって、信頼関係が曖昧になっている」とタウンゼント氏は指摘する。「ユーザーは実行力に注目している。ブロードコムはユーザーの完全な信頼を得るために、実行力を発揮する必要がある」

しかし、重大なバグに対するパッチでも問題が解決せず、ブロードコムはすでにユーザーの安全を守るという重要な任務を怠っており、顧客は依然として危険にさらされている。

買収前の VMware は 2016 年に同じミスを犯している。The Register が把握しているように一部のエンジニアリング職に影響を及ぼしたが、開発者数への影響については詳細が明らかにされていないBroadcomの大規模な人員削減よりずっと前のことだ。

チャンネルのつまずき

チャネルに関しては、ガートナーのワリロウ氏は不満の声が上がっていると聞いている。ブロードコムはパートナー企業に対し、顧客が求める製品を販売することを許可せず、再販の収益性が低下し、複雑化させている。「彼らは事態の悪化を予感している」と、同氏はレジスター紙に語った。

タウンゼント氏も同意する。

「私が話をしたパートナーは、収益源として、そして顧客とのソリューションとしてVMwareに代わる方法を必死に模索している」と彼は報告した。

VMwareのチャネルパートナーが不満を抱くのも当然だ。ブロードコムはVMwareのビジネスモデル変更に伴い、当初はクラウドパートナーに少なくとも3,500コアのライセンス取得を義務付けていたが、その後すぐにチャネルプログラムを改訂した。しかし、この義務レベルは小規模事業者にとってあまりにも高く、VMwareベースのサービス提供を継続する余裕がないと懸念した。その結果、顧客は急速かつリスクの高い移行を迫られる可能性があった。結果として、小規模パートナーが大手企業からライセンスを取得するという二層構造のパートナー構造が急遽導入されたため、うまくいかなかった。

ユーザーとチャネルの両方が不満を訴えているもう 1 つの問題は、VMware のサポート プラットフォームを Broadcom 独自のポータルに移行する作業が完全には成功しなかったことです。

The Registerでは、VMwareユーザーがライセンスキーの入手に苦労しているという報告が依然として聞かれます。サポートも不安定です。Broadcomは一部のサポートサービスをパートナー企業に委託していますが、一部のパートナー企業は、難しい顧客からの問い合わせに対応できる適切な人員配置に苦労していると聞いています。

Uターン

Broadcom は VMware における困難をたびたび認めてきた。

就任から100日後、CEOのホック・タン氏は顧客の間に不安が生じていることを認識していることを認めました。そして10月、同社はVCFとその下位バンドルの中間に位置するvSphere Enterprise Plusバンドルを再導入しました。これは、市場に空白を残していたことを認めたと言えるでしょう。また10月には、VMwareは他のライセンスで利用可能なストレージ容量を増やすことを決定し、VMwareのvSAN仮想ストレージ製品を利用しているユーザーのコストが急上昇する問題に対処しました。

ライバル企業は、このストレージ状況が、不満を抱える VMware の顧客との話し合いを始める最良の方法だと考えました。

ガートナーのウォーリロウ氏は、こうした議論は今後数ヶ月で激化すると予測している。その理由の一つは、競合他社がVMwareよりも優れた代替製品を開発していることだ。ウォーリロウ氏は、今週発表されたMicrosoftの分散型ハイブリッドクラウド製品「Azure Local」をVMwareの強力な競合製品として挙げ、Microsoftがビジネスチャンスを見出している兆候かもしれないと指摘した。

HPE は確かにそうしています。同社は仮想化ソリューションを作成し、今週、それを自社の GreenLake IT-as-a-service プラットフォームに限定するのではなく、サードパーティのハードウェア上で実行できるようにすることを決定しました。

ワリロウ氏は、VMware のライバル企業の取り組みによってブロードコムが阻止されることはないと考えている。

「今回の買収で恩恵を受けるのはブロードコムの株主だけだ」と彼はThe Register紙に語った。つまり、ブロードコムはさらに多くのエンタープライズソフトウェア開発会社を買収する可能性があるということだ。

「問題は、ブロードコムが次に何をするのか、そして誰に対してなのかだ」と彼は言った。「このやり方は彼らにとって大きな成果を上げている。」®

11月22日22時30分UTCに追記しました

この記事の公開から数時間後、AT&TとBroadcomはニューヨークの裁判所に、VMwareサポートサービスに関する紛争で和解に達したことを通知した。

AT&Tは、ブロードコムがVMwareの永続ライセンスに対するサポートサービス購入オプションの履行を拒否したと主張した。この通信大手の訴訟における提出書類によると、ブロードコムはVMware製品の価格を1,050%引き上げたとされている。

金曜日の裁判所提出書類[PDF]によれば、2人は「原則的和解」に達しており、正式な最終合意に署名するには少なくとも12月13日までかかるとされている。

The Registerは、Broadcomのライセンス変更に反対するVMwareの顧客が多数いることを認識しているが、AT&Tの行動は、サプライヤーによる脅迫行為を非難した点で、最も顕著かつ鮮明なものだった。同社は、Virtzillaからの移行は迅速、容易、かつ安価で、大きな投資収益率をもたらすとの見解を公表した。

AT&T が VMware を採用し続けると決めたのであれば、それは Broadcom にとって素晴らしい一周年記念プレゼントとなるだろう。