韓国のメモリメーカーSKハイニックスは、関税をめぐる不確実性の中で米国企業がHBMの供給を買いだめしたこともあって、AIシステムの需要が高まったと報告している。
世界トップ3サプライヤーの1つであるメモリメーカーは、暦年第1四半期の売上高が17兆6000億ウォン（123億ドル）、営業利益が7兆4400億ウォン（52億ドル）だったと発表した。
この売上高は、前年同期比で42％増加しているが、前四半期の同社史上最高額19兆7,670億ウォン（約140億ドル）から約11％減少している。
SK Hynixによると、メモリ市場はAI対応システムの受注と、同社が「在庫積み増し需要」と呼ぶものにより、予想以上に急成長したという。後者は、PCチャネルで既に見られるように、システムビルダーやメモリサプライチェーンに関わる企業が、トランプ政権による関税引き上げを前に備蓄を進めていることを指しているようだ。
SKは、需要の増加に対応して、AIや高性能コンピューティング（HPC）システムで使用されるDDR5 DRAMや12層HBM3E（高帯域幅メモリ）などの高付加価値製品の販売を拡大したとしている。
SKハイニックスは投資家とアナリスト向けの電話会議で、米国の関税政策をめぐる不確実性について議論し、詳細な基準がなければその影響を評価することは難しいと認めた。メモリ大手のSKハイニックスの売上高の約60%は米国顧客からのものだ。
SKは以前、投資家に対し、2026年末までに製造できるHBMはすべて販売済みであると述べていた。
- 政策専門家によると、世界のデータセンターの電力消費量は2030年までに倍増する見込み。そう、AIのせいだ。
- SKハイニックスは来年生産するHBM DRAMのほとんどをすでに販売していると思われる。
- 供給過剰と工場の生産削減でNANDフラッシュ価格が急落
- トランプ大統領の下でCHIPSと科学法の継続性が疑問視される
大容量サーバーDRAMの受注増加は、AIモデル開発、特にAI開発コストの削減につながるDeepSeekの導入によるものです。SKは、AIモデルが正確な結果を得るためにより多くのメモリを必要とするため、顧客がAIワークロード向けに大容量メモリの購入を継続すると予想しています。
フューチュラム・グループの副社長兼半導体担当責任者リチャード・ゴードン氏は、メモリ市場が過渡期にあるため、現時点ではこれらの結果を解釈するのは難しいかもしれないと警告した。
「通常、第1四半期は季節性により前四半期比で弱い四半期となるが、メモリサイクルと市場動向により季節性が上回ることもある」と同氏はThe Registerに語った。
PC とスマートフォンがメモリ販売の主な牽引役だったときには季節的な軟調さが要因となっていましたが、現在は季節性がそれほど問題にならないデータセンターへと移行しています。
「より大きな要因は、DRAM市場が大きな構造変化の初期段階にあることです。SKハイニックスは売上高の約80%をDRAMが占めているため、特にこの影響を受けています。つまり、DRAM市場は、市場価格が需給に大きく左右される高度にコモディティ化された市場から、プレミアム価格がはるかに安定し（そして利益も高い）、ほぼ特定用途向けの専門市場へと移行しつつあるのです」とゴードン氏は述べた。
特にAIに関しては、AIデータセンターインフラを構築する企業間の激しい競争を背景に、業界は長期供給と価格契約を伴うHBMへと移行しつつある、と彼は付け加えた。
米国の論理は疑問視されているが、米国の記憶は依然として優勢かもしれない
続きを読む
「このため、在庫の蓄積による需要の高まりは、必ずしも関税の不確実性によるものではないと思います。むしろ、AIインフラにとって極めて重要なHBMの将来の供給を保証したいという顧客のニーズによるものでしょう。」
この影響もあってか、SK HynixはHBM需要が昨年比で約2倍になると予測しています。その結果、12層HBM3Eの売上高は、第2四半期のSK HynixのHBM3E売上高の50%以上を占めると予想されています。
しかし、同社は第1四半期にAI PC向けの高性能LPCAMM2メモリモジュールの顧客への供給を開始しており、AIサーバー向けの低消費電力DRAMモジュールであるSOCAMM（Small Outline Compression Attached Memory Module）も「需要が高まった時点で」出荷する予定である。®
