カナダがトランプ関税をめぐり電力供給削減を検討、米国のデータセンターに衝撃

トランプ大統領の関税の改定により、米国のデータセンターとその拡大するエネルギー消費に新たな疑問符が付き、カナダが対抗措置としてエネルギー供給を差し控えると脅しているため、価格が上昇する可能性がある。

就任したばかりのトランプ大統領は週末、カナダとメキシコからの輸入品に25%の関税を課しました。一方、彼のお気に入りの悪役である中国には、既存の関税に加えて10%の関税が課されました。ただし、アメリカの北隣国からのエネルギー関連輸入品には、より低い10%の関税が適用され、メキシコからの輸入品への関税は1か月延期されました。

これらの関税は広く失望を招いており、米国内のハイテク業界団体は良い考えではないと述べており、広範囲にわたる貿易戦争の脅威の中で欧州とアジアの株式市場は下落している。

カナダでは、報復措置として、米国製品に独自の関税を課すだけでなく、エネルギー資源など米国への主要品目の供給を差し止めるべきだと主張している。

こうした提案を行っている団体の一つが、カナダの労働組合のほとんどが加盟しているカナダ労働会議（CLA）である。同会議は米国の関税を「カナダの労働者と経済への攻撃」と呼び、「関税が撤廃されるまで、電力、木材、重要な鉱物、石油、ガスなど、カナダの重要な資源への米国のアクセスを遮断する」よう求めた。

Heatmap Newsによると、米国は毎年カナダから数千ギガワット時の電力を輸入している。これは米国全体の電力消費量の1%未満に過ぎないが、「一部の地域にとって、低コストで低炭素な電力源として重要かつ成長を続けている」と同紙は述べている。

BBCによると、米国の約30州がカナダから電力の一部を供給されている。そのほとんどはバーモント州、ニューヨーク州、メイン州といった北東部の州だが、ブリティッシュコロンビア州とマニトバ州も米国西部と中西部に電力を供給している。

データセンターは既に米国の電力消費量の少なくとも4.4%を占めていると言われており、AI関連サービスの需要増加などのトレンドにより、この割合は急速に拡大しています。ローレンス・バークレー国立研究所（LBNL）の最近の報告書[PDF]では、データセンターのエネルギー消費量は2028年までに全体の6.7%から12%に増加すると予測されています。

ザ・レジスター紙が昨年報じたように、ビットバーンからの需要増加に対応してエネルギー容量を増やす措置を取らなければ、2030年までに一部のアメリカ人は電気料金が70パーセントも値上がりする可能性がある。

エネルギー市場調査会社アーガスによると、短期的な影響としては、全般的にエネルギー価格が上昇する可能性があるという。

「北米のエネルギー産業はトランプ大統領の貿易戦争の明らかな犠牲者だ。しかし、その影響は自動車製造、農業、鉄鋼、アルミニウム、カリウム、そして経済のあらゆる分野に及ぶだろう」とアーガスはレポートで警告した。

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アーガスは先月、トランプ大統領がデータセンターへの電力供給にオフグリッド発電を推進していると報じた。同紙によると、トランプ大統領は開発業者に対し、新設予定のデータセンターの隣に発電所を建設するよう指示し、電力網を「古くて」信頼性が低いと表現した電力網を迂回できるようにしたという。これにより、開発業者は天然ガスを含む「何でも好きなものを発電機に供給できる」ことになる。

しかし、米国エネルギー省はカナダをアメリカ最大の天然ガス供給国と認定している。

これが長期的な影響を与えるかどうかは依然として議論の余地がある。投資銀行ゴールドマン・サックスは既に、原油・ガス価格への短期的な影響は限定的であり、メキシコとカナダに対する関税も短期間で終わると予想している。

IDC の EMEA 地域シニア リサーチ ディレクターの Andrew Buss 氏は、エネルギー価格の高騰はビット バーン オペレーターにとって大きな障害にはならないかもしれないと述べています。

「GenAIのワークロードは、クラスターおよびスーパークラスター規模のNvidiaシステム自体の設備投資コスト、そしてそれらを収容・電力供給するための最先端のデータセンター施設への多額の投資を考えると、全体的な電力コストの上昇に対してある程度耐性を持つでしょう。エネルギー価格の上昇による運用コストの増加は、ワークロードのキャパシティや拡張計画に大きな制約となる可能性は低いでしょう」と彼は述べた。

しかし、エネルギーコストの高騰は以前からデータセンター運営者にとって大きな懸念事項として挙げられており、新たな関税は、建築資材、計画規制、環境問題、スキル不足などの他の問題とともに、業界が直面している不確実性のレベルをさらに高めています。

オンビダのクラウド・データセンター担当リサーチディレクター、ヴラッド・ガラボックス氏は、「少なくとも短期的には、カナダが米国へのエネルギー輸出を差し控えても何の影響もないと考えるのは間違いだ」と述べた。「北米のエネルギーサプライチェーンは非常に統合されているためだ。一部の米国州にとっては、他の州からエネルギーを輸入するよりも、カナダから輸入する方が物流上簡単だと考えるかもしれない」

しかし、2022年の米国のエネルギー純輸入量は、国内総需要の1%を占めていました。これは2023年には0.4%に低下しました。経済学者は、米国が長期的には純輸出国になると予測しています。だからこそ、私は米国政府が貿易戦争の交渉において、かなり強硬な姿勢を維持すると確信しています。いずれにせよ、政権は長期的な利益のために短期的な痛みを負うことを厭わない姿勢を示しています。

純粋な電力輸出入の観点から見ると、米国は純輸入国であり、貿易戦争はデータセンターへのクリーン電力の供給を減少させ、持続可能性目標に影響を与えると推測されます。石炭を輸出しながらクリーン電力を輸入することは、米国のエネルギーサプライチェーンのクリーン化に貢献します。米国の発電電力の60%は化石燃料によるものですが、カナダでは19%です。しかし、一部の米国企業がD&I目標を急速に放棄していることを考えると、持続可能性目標も同様に急速に放棄されると考えられます。

EUでは、石炭火力発電所の規模縮小に伴いロシアからの天然ガス供給を停止したことで、窮地に陥りました。石炭はあったものの、発電所の能力が不足していたのです。そのため、短期的には混乱が生じる可能性があります。長期的には解決するでしょう。最終的には、データセンター業界への影響は…主に持続可能性目標の達成を阻害することになります。

本稿執筆時点で、英国のFTSE100は1.3%下落、日本の日経平均株価は2.6%下落、米国ではS&P500 E-mini先物は1.5%以上下落、ナスダックは1.7%下落する見込みです。®

UTC 22:15 に追記しました

トランプ大統領とカナダのジャスティン・トルドー首相の会談を受け、カナダからの輸入品に対する関税は少なくとも1か月延期された。「提案されている関税は、我々が協力して取り組む間、少なくとも30日間一時停止される」とトルドー首相はツイートした。

これは、カナダの報復関税も保留されていることを意味すると推測されます。トルドー首相はまた、組織犯罪とフェンタニルの密売から米加国境を守るための取り組みを継続すると約束しました。