セールスフォースは好調な業績を発表し、来年度の売上高、営業利益率、営業キャッシュフローの予想を上方修正した。しかし、CRM大手の同社は、今年初めに発表した値上げはまだ顧客に影響を与えていないと述べた。
SaaSベンダーは、2024年第2四半期の業績として、収益が前年同期比11%増の86億ドル、GAAP営業利益率が2023年第2四半期の2.5%から17.2%に上昇したと報告した。純利益は前年同期の6,800万ドルから12億7,000万ドルに増加した。
セールスフォースは今年初め、価格を最大10%引き上げたが、この動きが需要にどのような影響を与えるかを判断するのは時期尚早だと同社は述べた。
投資家はセールスフォースに値上げに対する4%の報復を与える
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ブライアン・ミルハム社長兼最高執行責任者は金融アナリストとの電話会議で、「今後1、2、3年で値上げの影響が顧客基盤に実際に及ぶことになるだろう」と述べた。
最高財務責任者(CFO)のエイミー・ウィーバー氏は、「価格引き上げ」は「今年のガイダンスに大きな影響を及ぼしていない」とし、「こうした機会が当社の顧客基盤に浸透するには、特に契約更新時の価格設定に関しては、かなり時間がかかると考えている」と付け加えた。
一方で同社は、昔ながらのエンタープライズベンダーのミールディールオファーで企業の IT 予算のより大きなシェアを獲得したいと考えている。この場合、CRM バーガーに AI やアプリケーションを少し統合することでユーザーを誘惑するのだ。
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顧客の「ウォレットシェア」に対する期待について尋ねられると、ミルハム氏は次のように答えた。「AIやデータクラウド(Salesforceの分析環境)などの新しいテクノロジーにより、顧客に戻って彼らが利用するクラウドの数を増やす大きなチャンスが生まれます。これは顧客にとってより大きな価値を生み出す大きな成長機会であり、当社にとっても大きな成功につながることは間違いありません。」
好調な業績にもかかわらず、セールスフォースは投資家の満足を保つために、当面は現在の利益率の軌道を維持し続けるよう迫られるかもしれない。
今年2月、サード・ポイント・キャピタルは、メイソン・モーフィット氏のバリューアクト、ジェフ・ウベン氏のインクルーシブ・キャピタル、ダン・ローブ氏のサード・ポイントLLC、そして1月に登場したエリオット・マネジメントに続き、セールスフォースへの関心を表明した5番目のアクティビスト投資家となった。
当時、セールスフォースは既に25%の営業利益率を目標としていました。しかし、金融アナリスト会社スターボードは昨年のレポートで、セールスフォースはオラクル(43.3%)やマイクロソフト(46.6%)の水準に近づくために、調整後営業利益率31.7%を目標とすべきだと提言しています。
今週、ウィーバー氏はアナリストに対し、「利益率の改善は、リストラ策による節約、収益の向上、そして投資のタイミングによるものだ」と語った。
CFOは、1月に発表されたリストラ計画に一部言及しており、これには約7,000の役職に相当する10%の雇用削減が含まれていた。
Salesforce が期待通りの利益率を達成しようとするなら、好調な業績にもかかわらず、さらなる「リストラ」が行われる可能性も否定できない。®