Nutanix は上場企業としての初年度を、予想を上回る四半期決算と増収決算で締めくくり、あらゆる面で好調を維持し、次の四半期には 10 億ドルの売上増に向けて自信を持って進んでいます。
Nutanixにとって、2017年度第4四半期は過去最高の売上高2億2,610万ドルとなり、前四半期のガイダンスである2億1,500万ドル～2億2,000万ドルを上回りました。GAAPベースの純損失は9,070万ドルで、前四半期の1億1,200万ドルからは減少しましたが、前年同期の4,993万ドルの純損失よりは悪化しました。
昨年の収益は1億3,980万ドルで、61.7%増、前四半期比でも17.9%増加しています。
四半期チャートを見ると、Nutanix の四半期当たりの純損失が、前年度と比べて今期を通して大幅に増加していることがわかります。
Nutanixの2017年度第4四半期の収益とGAAP純利益
Nutanixは多額の純損失を抱えながらも急激な収益成長を買っているようだが、同社は3億4,900万ドルの現金と短期投資を保有しており、このレベルの成長をあと数四半期は賄えると述べている。
通年の収益は7億6,690万ドルで、16年度の4億4,490万ドルより72.4％増加したが、純損失は4億5,800万ドル（約5億ドル）と目覚ましく、昨年の1億6,850万ドルを大きく上回った。
Nutanixの2017年度通期業績
CEOでハッピーバニーのディーラジ・パンディ氏は、強気な定型句を連発した。「第4四半期は記録的な四半期となり、会計年度の締めくくりとして素晴らしいものとなりました。記録的な収益、AHVの継続的な採用、ソフトウェアのみの販売増加、OEMパートナーからの力強い成長、そしてプラスの営業キャッシュフローが目立ったこの四半期は、上場企業としての初年度を締めくくる素晴らしいものとなりました。」
同社の顧客数は現在7,051社で、前年比87%増となっています。受注の70%はリピーターによるものです。Global 2000企業の顧客数は559社で、前年は372社でした。また、その37%は米国外の企業です。300万ドルを超える大型案件数も増加しています。Nutanixへの生涯支出が1,000万ドルを超える顧客は11社以上あります。「Land and Expand（獲得と拡大）」戦略は非常にうまく機能しています。
Acropolisハイパーバイザー（AHV）の導入率は、当四半期にノードの24%に達しました（4四半期移動平均）。AHVの導入率は、前四半期が23%、その前の四半期が21%、2017年度第1四半期が17%でした。ソフトウェアのみの受注は96%増加しました。
決算説明会
木曜日の決算説明会で、パンディ氏は次のように述べました。「（当社の）『ワンOS、ワンクリック』の取り組みは、コンピューティングの所有とレンタルの境界を曖昧にしながらも継続していきます。今後数年間の戦略は、コンテナと仮想マシン、パブリッククラウドとプライベートクラウドという、現在の2つの消費モデルを融合させたハイブリッドクラウドオペレーティングシステムの構築を継続することです。」
彼はグーグルとのXiサービスについて次のように語った。
この戦略とそのプレゼンテーションは、Dell EMC、HPE、IBM、Cisco から出された類似のものよりも簡潔で、現代のデータセンター IT トレンドに適切であるように思われます。
競争
では、悪いニュースはどこにあるのだろうか？CFOのダスティン・ウィリアムズ氏は、OEMのDell EMCに何が起きているのかを示唆した。Dell EMCは、VMwareに特化したVxRailとVxRack製品の売上が好調に伸びている。「今後の見通しとしては、Dellの第4四半期の業績が第1四半期にも継続するとは見込んでいません」。Dellの売上高は第1四半期の売上高の約10%を占め、前四半期よりわずかに増加した。
幸いなことに、NutanixはIBMを新たなOEMとして獲得し、Cisco UCSハードウェアの売上は力強く伸びました。「第4四半期のCisco UCSの受注も第3四半期比で倍増しました。」
Cisco 社がハイパーコンバージド システム ソフトウェア サプライヤーの Springpath を買収しているため、この傾向は鈍化するかもしれません。
パンディ氏は電話会議でシスコをはじめとする競合他社について言及した。「これはオペレーティングシステム全体の話であり、MicrosoftがAzureやAzure Stackについて語っているように、パブリッククラウドとプライベートクラウドの両方で同じOSが稼働するケースが増えています。しかし、シスコの現在の製品は、この状況とはかけ離れていると思います。彼らは5年前に話題になったフォームファクターにあまりにも重点を置きすぎています。シスコやHP、NetAppは、依然としてHCIを軸にしたハードウェア戦略を続けていると思います。純粋なソフトウェア分野で真の勝負は、オープンシステムそのものそのものにあると私は考えています。」
彼が言うオペレーティングシステムとは、サーバー、ネットワーク、ストレージ、そしてこれら3つすべてを仮想化する機能と管理サービスを含むフルスタックを指します。パンディ氏は、この分野で製品を提供している企業はVMwareとNutanixの2社しかないと考えています。
同氏は、「今後12～18カ月で、VMwareと同様に、当社が本格的なネットワークおよびソフトウェア定義セキュリティベンダーになるのを実際に目にすることになるでしょう」と述べた。
El Reg 氏は、Hyper-V/Windows スタックを備えた Microsoft もこのカテゴリに入ると考えています。
パンディ氏は、HPEのSynergyのようなコンポーザブル・インフラストラクチャを否定し、次のように述べた。「これは、ハードウェア・スイッチングを使用してディスク・ドライブのアドレスを指定するハードウェア・ルーティング・メカニズムに関するもので、ニッチなものです。コンポーザブルというのは素敵な用語だと思いますが、結局のところ、世界は、ハードウェアのトリックを使って実際にソリューションを構築するのではなく、コモディティ、つまり既製のラックマウント・サーバーへと向かっています。」
見通し
NutanixとPureは、売上高の年間ランレートチャートで互角の争いを繰り広げています。Nutanixは9億440万ドルで、来四半期には10億ドルを超える見込みです。Pureは8億9800万ドルで、こちらも来四半期には10億ドルの大台を超える可能性があります。
次の四半期の売上高見通しは2億4,000万ドルから2億5,000万ドルで、中間値で2億4,500万ドルとなり、前年同期比46.9%増となります。これは引き続き驚異的な成長を示しています。
非GAAPベースの純損失は1株当たり0.37ドルと予想されており、今四半期は1株当たり0.59ドルでした。つまり、トレンドは下降傾向にあり、いずれ黒字化が実現する可能性があることを示唆しています。おそらく2018年度でしょう。®
