クアルコムは、トップクラスの半導体事業の運営が大変な仕事であるかのように見せている。
同社が設計するSnapdragonシステムオンチップは、スマートフォン、スマートテレビ、自動車、ガジェットなど、あらゆる分野で利用されています。Qualyにとっては楽なはずなのに、冬の氷の中では滑り落ちてしまうのです。
まずは数字から見ていきましょう。水曜日に、サンディエゴに本社を置くクアルコムは、2015年度第4四半期（2016年度第1四半期）の決算発表を行いました。その概要は以下の通りです。
- 売上高は58億米ドルで、前年同期比19%減、前年同期比6%増となった。これはアナリスト予想の56億8000万米ドルを上回った。
- 純利益は15億米ドルで、前年同期比24％減、2015年第3四半期比41％増となった。
- 希薄化後1株当たり利益は0.99ドルで前年比15％増、アナリスト予想の1.01ドルをわずかに下回ったものの、同社自身の予想は上回った。
- 同社は、次の四半期のチップ出荷数が1億7500万～1億9500万個となり、売上高が49億～57億ドルになると予想している。
- QCOMの株価は日中2.04％下落し、時間外取引では0.61％下落した。
下のグラフからわかるように、Qualcomm搭載モバイルデバイスの出荷台数は2014年から2015年にかけてわずかに減少しましたが、昨年の合計は依然として2013年を上回っています。今年の最初の3ヶ月間の推定値は低く、2013年並みの低水準です。これは、スマートデバイスの売上減速と中国経済の低迷による業界全体の減少と一致するでしょう。
インテルは、Qualyではなく自社のモデムチップをスマートフォンに搭載することで、Qualcommからビジネスを奪おうとしている。この進出が成功すれば、Qualcommの業績に打撃を与えるだろう。インテルは、Qualy設計の部品を使用しているAppleのiPhoneに搭載するため、無線チップセットの開発を強化したいと考えている。これが、Qualcommが2015年第1四半期の業績を低く見積もっている理由かもしれない。
さらに、Apple、Samsung、その他の端末メーカーは、Qualcommのチップを完全に置き換える独自のチップを開発する能力を持っており、市場でのQualcommのパフォーマンスをさらに損なう可能性があります。うわあ。
Qualcomm SoC 搭載デバイスの出荷数…クリックして拡大
また：
- QCOMが10月に発表した64ビットARMv8互換のサーバークラスチップは、北米と中国のハイパースケールクラウドプロバイダーにサンプル提供されており、今後約12ヶ月以内に正式出荷される予定です。ただし、その後数年間は、Qualcommの収益に大きく貢献するとは予想されていません。
- 同社の次期ハンドヘルド向け主力プロセッサであるSnapdragon 820 SoCは、現在キャリア認証を取得中で、2016年第2四半期末には一部のデバイスに搭載される予定だ。その後、年末商戦に間に合うよう、年後半には生産量が増加する見込みだ。
クアルコムのCEO、スティーブ・モレンコフ氏は声明の中でこう述べた。
当社は、予想を上回る3G/4G報告デバイスの販売と会社全体のコスト対策から実現した利益により、当初予測の上限を上回る1株当たり利益を達成し、予想を上回る四半期を達成しました。
中国において複数の新たなライセンス契約を締結し、コスト削減策も順調に進んでいます。新型Snapdragon 820プロセッサの設計は引き続き好調に推移しており、2016年度下半期にはチップセット事業のトレンドが改善すると予想しています。
クアルコムが現在進めている14億ドルのコスト削減が、一部で業績を悪化させているのかもしれません。あるいは、チップ設計業界にとって2015年は少々厳しい年だったのかもしれません。ひどい2015年というわけではなく、ただ厳しい年だったというだけで、それがこの最新四半期でさらに悪化したと言えるでしょう。
Snapdragonシリーズは広報面でいくつかの不振に見舞われ、プロセッサファミリーへの信頼に打撃を与えました。サムスンはGalaxy S6スマートフォンに810 SoCを採用しませんでしたが、レビュー担当者はチップが過熱しやすいと指摘しました。Qualy氏は後に発熱問題は解決したと述べましたが、この時点でダメージは既に残っていました。
2015年のSnapdragonファミリーは、まあ、かなり退屈な出来だった。似たり寄ったりで、しかも漸進的だ。つまらないスマートフォンやタブレットが次々と登場し、人々が不満を募らせているのも無理はない。昨年はApple以外のユーザーにとってかなり退屈な年だったが、その責任はQualcommにあると言えるかもしれない。
そして、クアルコムのブラックコメディシリーズ、ライセンス問題。同社は、中国、欧州、台湾、韓国からの競争調査をかわしながら、アジアのハードウェアメーカーからロイヤルティを徴収しようと絶えず争っている。
問題は、同社が顧客への課金方法にあるようだ。そして、同社が特許ポートフォリオを利用してガジェットメーカーに自社チップの使用を強制しているという疑惑もある。クアルコムは、自社チップをデバイスに搭載すること、そして同社が特許を取得した技術を使用することに対して、ライセンス料を請求している。そのため、一部のメーカーはクアルコムへの請求額を減らすため、売上高を過小報告している。
クアルコムの最新四半期のライセンス収入は前年同期比10%減の17億米ドルとなった。同社が直面している問題の一例として、同社は米大手LGとの間で、四半期あたり1億米ドル相当のロイヤリティをめぐって係争中である。韓国のLGはクアルコムに過払いしていると主張しているが、米LGはこれに異議を唱えている。
全世界で約3万人の従業員を抱えるクアルコムにとって、売上高の減少または停滞は3四半期連続となる。今年、どんな高性能無線チップセットやマルチコアSnapdragonを計画しているにせよ、ケーキから飛び出すストリッパーのように、突如として市場に登場することを期待したい。®
